UBS’ten emtia piyasaları için güçlü mesaj: Yükselişe hazırlanın
UBS, elektrifikasyon, yapay zekâ altyapı yatırımları, artan elektrik talebi, arz kısıtları ve yıllardır süren yetersiz yatırımların emtialarda uzun soluklu yeni bir yükseliş döngüsü oluşturduğunu belirtti. Banka, altın, enerji ve bakırda yapısal desteğin sürdüğünü düşünüyor.
Küresel emtia piyasalarında yeni bir yapısal yükseliş döneminin başladığına ilişkin beklentiler güçleniyor. UBS, yapay zekâ altyapı yatırımları, elektrifikasyon, enerji talebindeki artış ve arz kısıtlarının emtia fiyatlarında uzun vadeli bir yükseliş zemini oluşturduğunu belirtti.
UBS: YENİ BİR YÜKSELİŞ DÖNGÜSÜ OLUŞUYOR
UBS, emtia piyasalarında uzun soluklu yeni bir yükseliş döneminin temellerinin oluştuğunu belirtti.
Banka, elektrifikasyon, yapay zekâ altyapısının genişlemesi, artan elektrik ihtiyacı, arz kısıtları ve uzun yıllardır yetersiz kalan yatırımların emtia fiyatlarını destekleyen ana unsurlar olduğunu kaydetti.
UBS stratejisti Sagar Khandelwal, emtiaların yalnızca potansiyel bir getiri kaynağı değil, aynı zamanda yüksek enflasyon beklentilerinin hisse senetleri ve tahviller üzerinde baskı yarattığı dönemlerde portföy koruma aracı olabileceğini söyledi.
DEĞERLİ METALDEN TARIMA ÇEŞİTLENDİRME ÖNERİSİ
Khandelwal, değerli metaller, enerji, endüstriyel metaller ve tarım ürünlerini kapsayan çeşitlendirilmiş pozisyonların korunmasını önerdi.
Emtia piyasalarında liderliğin dönemler arasında hızlı biçimde değişebildiğini belirten Khandelwal, bu nedenle aktif yönetimin yatırımcılar açısından avantaj sağlayabileceğini ifade etti.
ALTINDA 12 AYLIK GÖRÜNÜM OLUMLU
UBS, altın için gelecek 12 aylık görünümünü olumlu tutuyor.
Banka, merkez bankalarının altın talebinin, ABD dolarından çeşitlenme eğiliminin ve küresel borç seviyelerine ilişkin endişelerin fiyatları destekleyen yapısal unsurlar olmaya devam ettiğini belirtti.
UBS’ye göre bu faktörler, kısa vadeli dalgalanmalara rağmen altın için orta ve uzun vadeli desteğin korunmasına katkı sağlıyor.
ENERJİDE İRAN SAVAŞI BELİRLEYİCİ
Enerji tarafında ise ABD ile İran arasındaki çatışmanın yarattığı belirsizlik öne çıkıyor.
UBS, ham petrol arzının sınırlı kalması ve tarafların kalıcı bir uzlaşmaya ulaşmakta zorlanmasının sevkiyat koşulları ile üretimin normalleşme hızına ilişkin belirsizliği artırdığını belirtti.
Banka, enerji yatırımlarının arz kesintileri ve enflasyonun yayılma etkilerine karşı koruma sağlayabileceğini, güçlü talebin de orta vadeli görünümü desteklediğini ifade etti.
BAKIRDA ARZ AÇIĞI BEKLENTİSİ
Endüstriyel metallerde UBS’nin öne çıkardığı ürünlerden biri bakır oldu.
Elektrifikasyon, enerji dönüşümü ve küresel yapay zekâ altyapısının genişlemesi bakır talebini artırırken, arz tarafındaki kısıtlar ve beklenen piyasa açıkları bankanın uzun vadeli olumlu görüşünü destekliyor.
Ticaret politikaları ve tarifelerin kısa vadede oynaklığı artırabileceği belirtilse de UBS, bakırın uzun vadeli talep görünümünün güçlü kaldığını düşünüyor.
EMTİA ENDEKSİ REKOR SEVİYEDE
Emtia piyasalarındaki yükseliş endeks performanslarına da yansıdı.
Quantix Commodity Index Total Return, haziran sonundan bu yana yüzde 22.5’in üzerinde yükselerek rekor seviyeye ulaştı.
Endeks; enerji, tarım, hayvancılık, endüstriyel metaller ve değerli metaller dahil olmak üzere dolar cinsinden işlem gören 24 vadeli işlem sözleşmesini takip ediyor.
UBS, arz tarafındaki sınırlamalar ile enerji dönüşümü ve teknoloji yatırımlarının oluşturduğu talep artışının devam etmesi halinde emtialardaki yapısal yükseliş temasının da korunabileceğini değerlendiriyor.