OpenAI, halka arz öncesi değerleme hedefini 1,25 trilyon dolara düşürdü

ChatGPT’nin geliştiricisi OpenAI, gelecek yıl planladığı halka arz öncesinde yürüttüğü finansman görüşmelerinde değerleme beklentisini düşürdü. FT'nin haberine göre, şirkete 1,25 trilyon dolar değer biçilmesini öngören anlaşma, mevcut 852 milyar dolarlık değerlemeye göre yaklaşık yüzde 50 artış anlamına geliyor. 

Ancak rakam, ayın başında yatırımcılara sunulan hedefin altında kaldı. Revizyon, borçlanmayla finanse edilen yapay zeka altyapı yatırımlarının sürdürülebilirliğine ilişkin kaygıların ABD teknoloji hisselerinde sert satışlara yol açtığı döneme denk geldi.

YATIRIMCI İLGİSİ ZAYIFLADI 

Financial Times’ın incelediği belgelere göre Morgan Stanley ve San Francisco merkezli teknoloji fonu Dragoneer, OpenAI yatırımını bankanın özel varlık yönetimi müşterilerine yatırım öncesi 1,4 trilyon dolarlık değerleme üzerinden sundu. Sürece yakın kaynaklar, müşterilerden gelen talebin önceki turlara kıyasla belirgin biçimde zayıf kaldığını aktardı.

OpenAI, Mart 2025’te 40 milyar dolar, bu yılın mart ayında ise 122 milyar dolar toplamıştı. Anthropic’in de bu yıl yaklaşık 100 milyar dolar kaynak sağlamasıyla bazı yatırımcılarda yatırım yorgunluğu oluştuğu belirtildi. Bazı fon yöneticilerinin, OpenAI’a kaynak ayırmadan önce Anthropic’in bu yıl gerçekleşmesi beklenen halka arzındaki fiyatlamayı görmek istediği kaydedildi.

30 MİLYARLIK KÖPRÜ FİNANSMAN 

OpenAI, halka arza kadar köprü finansman sağlamak amacıyla yürüttüğü tura liderlik etmeleri için ABD merkezli yatırım grubu Coatue ve Birleşik Arap Emirlikleri merkezli fonlarla görüşüyor. Anlaşma şartlarının şirkete, Birleşik Arap Emirlikleri’ndeki ortaklarının geliştirdiği yeni bilgi işlem kapasitesi üzerinde öncelikli satın alma hakkı tanıdığı belirtildi. Potansiyel yatırımcılara 30 Ekim’e kadar süre verilirken, nihai tutarın talebe bağlı olarak 30 milyar doların altında kalabileceği aktarıldı.

HALKA ARZ TAKVİMİ 

OpenAI’ın halka arzının 2027’nin ilk yarısında gerçekleşebileceği, ancak henüz kesin tarih belirlenmediği bildirildi. CNBC de şirketin 1,25 trilyon dolarlık değerleme üzerinden uzlaşmaya yakın olduğunu aktardı. OpenAI ve Coatue ise görüşmeler hakkında resmi yorum yapmadı.

PİYASALARIN GÖZÜ ARZLARDA 

Hem OpenAI hem de Anthropic’te yatırımı bulunan Rockefeller Global Family Office’in Yatırım Direktörü Jimmy Chang, iki şirketin halka arzlarına ilişkin belirsizliğin ABD borsasının geneli üzerinde baskı oluşturduğunu söyledi. Şirketlerin önemli miktarda finansmana ihtiyaç duyduğunu belirten Chang, piyasaların toparlanması ve genel seyrin güçlenmesi için teknoloji sektöründe başarılı bir halka arz görülmesi gerektiğini ifade etti.