UBS'ten ABD hisselerinde yapay zeka rallisine karşı uyarı: Avrupa ve Asya'da fırsat var

ABD teknoloji hisselerindeki yapay zeka rallisi sürerken UBS’ten temkinli değerlendirme geldi. Banka, S&P 500’de yükseliş potansiyelinin devam ettiğini ancak piyasanın sınırlı sayıdaki AI hissesine bağımlılığının portföy risklerini artırdığını belirtti.

AVRUPA’DA YÜKSELİŞ ALANI VAR

UBS, Avrupa hisselerinde yükseliş için hâlâ alan bulunduğunu değerlendiriyor.

Banka, Stoxx Europe 600 şirketlerinin ikinci çeyrekte son dört yılın en güçlü kar büyümesini kaydetmeye hazırlandığını belirtti.

Avrupa’daki yatırım döngüsünün savunma, altyapı, yapay zeka, otomasyon, elektrifikasyon ve enerji güvenliği harcamalarıyla desteklendiği ifade edildi.

UBS, Almanya’nın mali genişlemesinin toparlanmayı daha geniş tabana yayabileceğini değerlendirirken, jeopolitik gerilimlerden kaynaklanan geri çekilmelerin alım fırsatı olarak görülebileceğini belirtti.

Bankalar, sağlık, sanayi ve isteğe bağlı tüketim sektörleri ile Almanya hisseleri UBS’in Avrupa’da tercih ettiği alanlar arasında yer alıyor.

JAPONYA’DA KARLAR YÜZDE 20’DEN FAZLA ARTTI

UBS, Japon hisselerine yönelik olumlu görüşünü de koruyor.

Japon şirketlerinde ikinci çeyrek faaliyet karı büyümesinin yıllık bazda yüzde 20’nin üzerinde seyrettiği ve olumlu kar sürprizlerinin görünümü desteklediği belirtildi.

Banka, son değerleme düzeltmesinin kaliteli şirketlerde cazip giriş noktaları yarattığını düşünüyor.

Yarı iletken ekipmanı üreticileri gibi yapay zeka bağlantılı şirketlerin yanı sıra bankalar ve makine şirketleri de tercih edilen alanlar arasında bulunuyor.

ASYA’DA KAR BÜYÜMESİ YÜZDE 72’YE ULAŞABİLİR

UBS, Japonya hariç Asya’da şirket karlarının bu yıl yüzde 72, gelecek yıl ise yüzde 20 büyümesini bekliyor.

Bu görünümün yapay zeka donanım tedarik zinciri ve döngüsel sektörlerdeki toparlanmayla destekleneceği ifade edildi.

Çin’de A hisselerini H hisselerine tercih eden UBS, bilgi teknolojileri ve sağlık sektörlerinde iyileşen kar görünümü, politika desteği, güçlü ihracat ve artan yapay zeka kullanımının piyasayı desteklemesini bekliyor.

Hindistan ise iyileşen makro görünüm, hızlanan kar büyümesi ve daha cazip değerlemeler nedeniyle “çekici” seviyesine yükseltildi.

ABD’DE YOĞUNLAŞMA RİSKİ ARTIYOR

UBS, S&P 500’ün yıl sonuna kadar yükselişini sürdürebileceğini ancak piyasanın sınırlı sayıdaki yapay zeka hisselerine bağımlı kalmasının riskleri artırdığını vurguladı.

Banka, MSCI All Country World Index’in tarihi zirvelere yakın işlem gördüğüne dikkat çekerken, ABD’de enflasyonun ılımlılaşması ve güçlü şirket karlarının hisse senetlerini desteklemeye devam ettiğini belirtti.

PORTFÖYLER 10 HİSSEYE SIKIŞIYOR

UBS ayrıca kendi platformundaki bireysel yatırımcıların yaklaşık yüzde 40’ının, stratejik yatırımlar hariç tutulduğunda, portföylerinin yarısından fazlasını 10 veya daha az hisseye yatırdığını açıkladı.

Banka, bu yoğunlaşmanın portföy riskini artırdığını ve hem bölgesel hem sektörel çeşitlendirmenin önemini güçlendirdiğini vurguladı.