Wall Street’te FOMO dalgası: Opsiyonlarda 4 yılın zirvesi

Wall Street’te son haftalarda hızlanan yükseliş, yatırımcı davranışlarında da belirgin bir değişim yarattı. S&P 500’ün kısa sürede yüzde 5.8 yükselmesi ve yapay zeka hisselerindeki toparlanma, yatırımcıların piyasadaki rallinin dışında kalma endişesini artırdı.

OPSİYONLARDA İYİMSERLİK DÖRT YILIN ZİRVESİNDE

Piyasalardaki hareketin önemli nedenlerinden biri, finans dünyasında “FOMO” olarak tanımlanan yükselişi kaçırma korkusu oldu. Yaklaşık üç ay boyunca dar bir bantta hareket eden S&P 500 endeksinin kısa sürede yüzde 5.8 yükselmesi ve yapay zeka bağlantılı hisselerde görülen toparlanma, yatırımcıların risk iştahını yeniden artırdı.

Bu eğilim opsiyon piyasasında da güçlü şekilde hissedildi. Hisselerde değer artışı beklentisini gösteren alım opsiyonlarının (call), düşüş beklentisini yansıtan satım opsiyonlarına (put) oranı son dört yılın en yüksek seviyelerine çıktı.

Kısa vadeli yükseliş beklentisiyle alınan opsiyonlara ödenen primler ise iki yılın zirvesine ulaştı. S&P 500 içerisindeki hisselerin yükseliş trendinde bulunma oranını ölçen Yükseliş Yüzdesi Endeksi’nin yüzde 70 seviyesini aşması da piyasadaki güçlü alım eğilimini ortaya koydu.

Kurumsal yatırımcıların da olası bir düşüşten çok mevcut yükselişin dışında kalmaktan endişe ettiği belirtiliyor. Bu nedenle piyasadaki harekete hızlı şekilde katılmak isteyen yatırımcıların opsiyon piyasasına yöneldiği görülüyor.

BORSA YÜKSELİRKEN VIX DE ARTTI

Piyasadaki hareketin dikkat çeken yönlerinden biri volatilite cephesinde yaşandı. Normal koşullarda hisse senetleri yükselirken gerilemesi beklenen VIX endeksi bu kez borsalarla birlikte yukarı yönlü hareket etti.

Alım opsiyonlarına yönelik yoğun talebin hem hisse fiyatlarını hem de opsiyon piyasasındaki oynaklığı artırdığı belirtiliyor. Böylece güçlü yükselişe rağmen piyasadaki sert hareketlere karşı pozisyon alma eğiliminin sürdüğü bir görünüm ortaya çıktı.

AŞIRI ALIM SİNYALİ

Opsiyon piyasasındaki güçlü iyimserlik bazı piyasa katılımcıları tarafından risk işareti olarak değerlendiriliyor. Piyasadaki yükselişin ekonomik göstergelerden ziyade kısa vadeli ve spekülatif işlemler tarafından desteklenebileceğine dikkat çekiliyor.

Buna karşılık ABD ekonomisinin görünümüne ve yapay zeka yatırımlarının büyüme potansiyeline güvenen yatırımcılar, piyasalardaki hızlı hareketlere rağmen yükseliş eğiliminin temel dinamiklerinin güçlü kaldığını düşünüyor.

FOMO NEDİR?

“Fear of Missing Out” ifadesinin kısaltması olan FOMO, finans piyasalarında yatırımcıların yükselen bir varlıktaki kazanç fırsatını kaçırma korkusuyla hareket etmesini ifade ediyor.

Özellikle hızlı yükselen piyasalarda yatırımcıların geride kalmama isteği, temel veriler ve riskler yeterince değerlendirilmeden alım kararlarının hızlanmasına neden olabiliyor. Kısa vadede yüksek kazanç sağlayan yatırımcıların görünürlüğü ve sosyal medyada artan piyasa paylaşımları da bu davranışı güçlendirebiliyor.

FOMO etkisiyle yapılan işlemlerde portföy çeşitlendirmesinin geri plana atılması, hızla değer kazanan varlıklara yeterli analiz yapılmadan yatırım yapılması ve spekülatif hareketlerin güçlenmesi başlıca riskler arasında gösteriliyor.