Petrolde 19 haftanın en hızlı yükselişi gerçekleşti: Değerli metaller geriledi

ABD’de beklentilerin altında kalan enflasyon verileri Fed’in faiz artırımına ilişkin beklentileri zayıflattı. Buna karşın ABD-İran çatışmasının şiddetlenmesi, Hürmüz Boğazı’ndan petrol akışının azalması ve tanker güvenliğine yönelik riskler Brent petrolde 19 haftanın en hızlı haftalık yükselişine yol açtı. Değerli metallerde ise petrol kaynaklı enflasyon ve faiz endişeleri satış baskısını artırdı.

EMTİA PİYASALARINDA JEOPOLİTİK GELİŞMELER ÖNE ÇIKTI

Emtia piyasalarında tamamlanan haftada ABD’de açıklanan enflasyon verileri, Fed’in faiz politikasına yönelik değişen beklentiler ve Orta Doğu’da yeniden tırmanan gerilim fiyatlamalar üzerinde etkili oldu.

ABD ile İran arasındaki çatışmaların şiddetlenmesi, enerji ve değerli metal piyasalarında sert hareketlere neden oldu.

Hürmüz Boğazı’ndaki petrol akışının azalması ve tankerlere yönelik güvenlik riskleri, enerji fiyatlarında jeopolitik risk primini yükseltti.

ABD’DE TÜKETİCİ ENFLASYONU BEKLENTİLERİN ALTINDA KALDI

ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi haziran ayında aylık bazda yüzde 0,4 azaldı.

TÜFE, yıllık bazda yüzde 3,5 artmasına rağmen piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti.

Tüketici fiyatlarındaki aylık düşüş, Nisan 2020’den bu yana kaydedilen en sert gerileme oldu.

ÜRETİCİ FİYATLARI AYLIK BAZDA GERİLEDİ

ABD’de Üretici Fiyat Endeksi haziran ayında aylık bazda yüzde 0,3 düştü.

ÜFE, yıllık bazda yüzde 5,5 artarak beklentilerin altında kaldı.

Üretici fiyatları aylık bazda Ağustos 2025’ten bu yana ilk kez düşüş kaydetti.

FED’İN TEMMUZDA FAİZ ARTIRIMI BEKLENTİSİ ZAYIFLADI

Enflasyon verilerinin ardından para piyasalarında Fed’in temmuz ayında faiz artırımına gideceğine yönelik beklentiler geriledi.

Eylül toplantısı ise olası faiz artırımı için ana tarih olarak fiyatlanmaya devam etti.

Yatırımcılar, enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyondaki yavaşlamayı tersine çevirebileceği endişesiyle verilere temkinli yaklaştı.

FED’DEN FİYAT İSTİKRARI MESAJI

Fed Başkanı Kevin Warsh, ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesindeki sunumunda enflasyona ilişkin değerlendirmelerde bulundu.

Warsh, yüksek enflasyona tolerans göstermeyeceklerini söyledi.

Fed’in fiyat istikrarını yeniden tesis etme konusunda kararlı olduğunu vurguladı.

AVRO BÖLGESİNDE ENFLASYON YÜZDE 2,8’E GERİLEDİ

Avro Bölgesi’nde mayıs ayında yüzde 3,2 olan yıllık enflasyon, haziranda yüzde 2,8’e yavaşladı.

Enflasyondaki gerileme, Avrupa Merkez Bankasının gelecek haftaki toplantısında faizleri sabit bırakacağı beklentilerini güçlendirdi.

Avrupa’daki enflasyon görünümü, küresel faiz politikalarına ilişkin fiyatlamalarda etkili oldu.

ÇİN EKONOMİSİNDE BÜYÜME YAVAŞLADI

Çin ekonomisi, zayıf iç talep ve Orta Doğu kaynaklı risklerin etkisiyle ikinci çeyrekte yıllık yüzde 4,3 büyüdü.

Büyüme oranı piyasa beklentilerinin altında kaldı.

İlk çeyrekte yüzde 5 büyüyen Çin ekonomisinde ikinci çeyrekte kaydedilen oran, son 3,5 yılın en düşük büyümesi oldu.

ABD TAHVİL FAİZİ YÜZDE 4,55’TE KALDI

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı yatay bir seyirle yüzde 4,55 seviyesinde tamamladı.

Dolar endeksi ise haftalık bazda yüzde 0,2 azalarak 100,8 seviyesine geriledi.

Tahvil faizi ve dolar endeksindeki hareketler, değerli metaller ile baz metallerin fiyatlamalarında etkili oldu.

DEĞERLİ METALLERDE SATIŞ BASKISI ARTTI

Değerli metaller, ABD enflasyon verilerinin beklentilerin altında kalmasından olumlu etkilendi.

Ancak petrol fiyatlarındaki yükselişin oluşturduğu enflasyon ve faiz endişeleri, bu olumlu etkinin sınırlı kalmasına neden oldu.

Haftanın son bölümünde doların toparlanması da değerli metallerde satış baskısını artırdı.

ALTININ ONS FİYATI GERİLEDİ

Altının ons fiyatı, ABD-İran geriliminin petrol fiyatlarını yüksek seviyelerde tutması nedeniyle geçen hafta değer kaybetti.

Yükselen enerji fiyatları, Fed’in kısıtlayıcı para politikasını daha uzun süre sürdürebileceği beklentisini güçlendirdi.

Faizlerin uzun süre yüksek kalabileceği düşüncesi, faiz getirisi bulunmayan altına yönelik talebi baskıladı.

GÜMÜŞ DEĞERLİ METALLER ARASINDA EN SERT DÜŞEN ÜRÜN OLDU

Gümüş fiyatları, petrol kaynaklı enflasyon ve faiz endişelerinden olumsuz etkilendi.

Doların haftanın son bölümünde toparlanması, gümüşteki satışların hızlanmasına neden oldu.

Gümüş, değerli metaller arasında haftanın en sert gerileyen ürünü oldu.

GÜMÜŞ YÜZDE 6,6 DEĞER KAYBETTİ

Geçen hafta ons bazında gümüş fiyatı yüzde 6,6 düştü.

Platin yüzde 2,3 değer kaybederken altında ve paladyumda yüzde 2,2’lik gerileme görüldü.

Değerli metallerin tamamı haftayı düşüşle kapattı.

BAZ METALLERDE ÇİN EKONOMİSİ BASKI OLUŞTURDU

Baz metallerde Çin ekonomisindeki yavaşlama, talep görünümünü olumsuz etkiledi.

Ürünlere özgü arz gelişmeleri ise fiyatların farklı yönlerde hareket etmesine neden oldu.

Nikel ve alüminyum yükselirken çinko, kurşun ve bakır geriledi.

NİKEL FİYATLARI YÜKSELDİ

Nikelde Endonezya’nın maden kotası tahsis sürecine ilişkin belirsizlik devam etti.

ABD’de üretici enflasyonunun zayıf gelmesi, Fed’in faiz politikasına yönelik beklentileri yumuşattı.

Bu gelişmeler nikel fiyatlarını destekledi.

ALÜMİNYUM HÜRMÜZ BOĞAZI RİSKİYLE DEĞER KAZANDI

Alüminyum fiyatlarında Hürmüz Boğazı’ndaki taşımacılık sorunları etkili oldu.

Körfez Bölgesi’ndeki üretim ve sevkiyatların aksayabileceği beklentisi fiyatları destekledi.

Alüminyum, haftayı yükselişle tamamlayan baz metallerden biri oldu.

ÇİNKOYA EMLAK VE İNŞAAT SEKTÖRÜ BASKISI

Çinko fiyatlarında Çin’in emlak ve inşaat sektörlerindeki zayıflık etkili oldu.

Söz konusu sektörlerdeki yavaşlamanın galvanizli çelik talebini azaltabileceği endişesi öne çıktı.

Talep görünümündeki zayıflama çinko fiyatlarını aşağı yönlü baskıladı.

NİKEL YÜZDE 2,3, ALÜMİNYUM YÜZDE 0,7 ARTTI

Tezgah üstü piyasada libre bazında nikel fiyatı haftalık yüzde 2,3 yükseldi.

Alüminyumda yüzde 0,7 artış kaydedildi.

Çinko yüzde 2,4, kurşun yüzde 0,7 ve bakır yüzde 0,2 değer kaybetti.

BRENT PETROLDE 19 HAFTANIN EN HIZLI YÜKSELİŞİ

Brent petrol, ABD ile İran arasındaki çatışmaların şiddetlenmesiyle sert yükseldi.

Hürmüz Boğazı’ndan petrol akışının azalması ve tankerlere yönelik güvenlik riskleri fiyatları destekledi.

Brent petrol, 19 haftanın en hızlı haftalık yükselişini gerçekleştirdi.

ABD-İRAN ÇATIŞMASI ARZ ENDİŞELERİNİ ARTIRDI

ABD’nin İran’daki askeri ve ulaşım altyapısına yönelik saldırılarını artırması, bölgedeki gerilimin yükselmesine neden oldu.

İran’ın Orta Doğu’daki ABD üslerine saldırılarla karşılık vermesi, çatışmaların diğer ülkelere yayılabileceği endişesini güçlendirdi.

Savaşın bölgesel ölçekte genişleyebileceğine yönelik kaygılar, petrol fiyatlarında jeopolitik risk primini artırdı.

HÜRMÜZ BOĞAZI’NDAN PETROL AKIŞI AZALDI

Gerilimin artmasıyla Hürmüz Boğazı’ndan gerçekleştirilen petrol akışı azaldı.

Savaş öncesinde küresel petrol arzının yaklaşık yüzde 20’si bu güzergah üzerinden taşınıyordu.

Akışın yavaşlaması, küresel petrol arzına yönelik fiziki endişeleri güçlendirdi.

TANKERLERE YÖNELİK SALDIRI RİSKİ YÜKSELDİ

Hürmüz Boğazı’ndan geçen gemilere yönelik saldırı riski, deniz taşımacılığındaki güvenlik endişelerini artırdı.

Tankerlerin güvenliğine ilişkin kaygılar, taşımacılık maliyetleri ve petrol arzı üzerinde baskı oluşturdu.

Analistler, boğazdaki akışın azalmasının petrol fiyatlarındaki jeopolitik risk primini yükselttiğini belirtti.

KIZILDENİZ GÜZERGAHI DA RİSK ALTINA GİRDİ

İran’ın, ABD’nin enerji altyapısına yönelik saldırılarını sürdürmesi halinde Husilerden Kızıldeniz’deki taşımacılığı engellemelerini istediğine ilişkin haberler arz endişelerini artırdı.

Hürmüz Boğazı’na alternatif olarak kullanılan Kızıldeniz güzergahının da risk altına girmesi, enerji piyasasında belirsizliği yükseltti.

İki önemli deniz yolunda güvenlik risklerinin artması, petrol piyasasında fiyatlamaları yukarı taşıdı.

SUUDİ ARABİSTAN PETROLÜ YANBU LİMANI’NA YÖNLENDİRDİ

Suudi Arabistan, normal dönemde Hürmüz Boğazı üzerinden gerçekleştirdiği petrol ihracatının yüzde 70’ten fazlasını doğu-batı boru hattına yönlendirdi.

Petrol, Kızıldeniz kıyısındaki Yanbu Limanı üzerinden sevk edilmeye başlandı.

Bu gelişme, alternatif güzergahlar üzerindeki baskının arttığını gösterdi.

ABD’DE PETROL VE BENZİN STOKLARI AZALDI

ABD’de ticari ham petrol stokları 1,7 milyon varil geriledi.

Benzin stoklarında ise 1,5 milyon varillik azalış kaydedildi.

Stoklardaki düşüş, jeopolitik gelişmelerin etkisiyle yükselen petrol fiyatlarını destekledi.

RAFİNERİ KAPASİTE KULLANIMI YÜZDE 96,2’YE ÇIKTI

ABD’de rafineri kapasite kullanım oranı yüzde 96,2 seviyesine yükseldi.

Yüksek kapasite kullanımı, güçlü rafineri talebine işaret etti.

Ham petrol ve benzin stoklarındaki gerilemeyle birlikte bu gelişme fiyatlardaki yükselişi destekledi.

BRENT PETROL HAFTALIK YÜZDE 14,2 YÜKSELDİ

Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yüzde 14,2 arttı.

Yükselişte ABD-İran çatışması, Hürmüz Boğazı’ndaki akışın azalması ve Kızıldeniz’e ilişkin riskler belirleyici oldu.

Brent petroldeki bu artış, 19 haftanın en hızlı haftalık yükselişi olarak kayıtlara geçti.

DOĞAL GAZ PETROLDEN NEGATİF AYRIŞTI

Doğal gaz fiyatları, ABD piyasasındaki güçlü arz görünümü nedeniyle petrolden negatif ayrıştı.

ABD’de doğal gaz üretiminin günlük 110,3 milyar fit küpe yükselmesi fiyatları baskıladı.

Stoklardaki artış ve sıvılaştırılmış doğal gaz tesislerine giden akışın azalması da Orta Doğu kaynaklı risklerin etkisini sınırladı.

DOĞAL GAZ STOKLARI 41 MİLYAR FİT KÜP ARTTI

ABD’de doğal gaz stoklarına 41 milyar fit küp gaz eklendi.

Sıvılaştırılmış doğal gaz tesislerine yönelen akışın azalması da arz görünümünü güçlendirdi.

Doğal gazın İngiliz termal birimi cinsinden fiyatı haftalık bazda yüzde 1 düştü.

TAHILLARDA KARADENİZ KAYNAKLI RİSKLER ÖNE ÇIKTI

Tarım emtialarında haftalık bazda karışık bir seyir izlendi.

Tahıllarda Karadeniz’deki sevkiyat riskleri, ABD’deki hava koşulları ve üretim tahminleri fiyatlamalarda etkili oldu.

Buğday, mısır, pirinç ve soya fasulyesi haftayı yükselişle tamamladı.

BUĞDAYDA SEVKİYAT ENDİŞELERİ FİYATLARI DESTEKLEDİ

Rusya ile Ukrayna’nın Karadeniz ve Azak Denizi’ndeki gemilere yönelik saldırılarının artması, tahıl sevkiyatlarına ilişkin endişeleri güçlendirdi.

Bölgeden yapılan tahıl ihracatının aksayabileceği beklentisi buğday fiyatlarını destekledi.

Karadeniz’deki güvenlik riskleri, küresel tahıl arzı açısından yakından izlendi.

UKRAYNA’NIN TAHIL İHRACAT KAPASİTESİ AZALDI

Ukrayna’nın Karadeniz limanları üzerinden tahıl ihraç etme kapasitesi, Rus saldırıları nedeniyle yaklaşık üçte bir oranında azaldı.

Azak Denizi’ndeki taşımacılığın sınırlandırılması da sevkiyat sorunlarını artırdı.

Bu gelişmeler tahıl piyasasında arz endişelerinin güçlenmesine neden oldu.

MISIR VE SOYA FASULYESİNDE SICAK HAVA ETKİLİ OLDU

ABD’nin kuzeyindeki üretim bölgeleri için açıklanan aşırı sıcaklık tahminleri mısır ve soya fasulyesi fiyatlarını destekledi.

Olumsuz hava koşullarının üretim üzerinde baskı oluşturabileceği değerlendirildi.

Yatırımcılar, ABD’deki hava tahminlerini ve ürün gelişim raporlarını yakından takip etti.

ABD’DE MISIRIN YÜZDE 68’İ İYİ VEYA MÜKEMMEL DURUMDA

ABD Tarım Bakanlığının haftalık raporunda mısırın yüzde 68’inin iyi veya mükemmel durumda olduğu belirtildi.

Soya fasulyesinin yüzde 65’i de iyi veya mükemmel durumda değerlendirildi.

ABD’nin Çin’e 340 bin tonluk yeni soya fasulyesi satışı açıklaması piyasadaki alımları destekledi.

BUĞDAY FİYATI YÜZDE 7 ARTTI

Chicago Ticaret Borsasında kile başına buğday fiyatı haftalık yüzde 7 yükseldi.

Mısır yüzde 1,6, pirinç yüzde 1,3 ve soya fasulyesi yüzde 1 değer kazandı.

Tahıllardaki yükselişte arz güvenliği ve hava koşullarına ilişkin endişeler etkili oldu.

KAHVE İHRACATINDAKİ ARTIŞ FİYATLARI BASKILADI

Brezilya Kahve İhracatçıları Konseyi, ülkenin haziran ayı yeşil kahve ihracatının yıllık yüzde 14,4 arttığını açıkladı.

İhracat miktarı 2,64 milyon çuvala ulaştı.

Arz görünümündeki güçlenme kahve fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturdu.

KAKAO TALEBİNDE ZAYIFLAMA SİNYALİ

Avrupa’nın ikinci çeyrek kakao öğütme miktarı yıllık bazda yüzde 4,6 azaldı.

Öğütme miktarı son 6 yılın en düşük ikinci çeyrek seviyesine geriledi.

Nijerya’nın haziran ayı kakao ihracatının yüzde 30 artması da fiyatları baskılayan gelişmeler arasında yer aldı.

KAKAO FİYATI YÜZDE 7,5 DÜŞTÜ

ABD’de Intercontinental Exchange’te libre bazında pamuk fiyatı yüzde 3,6 geriledi.

Kahve yüzde 3,9, şeker yüzde 0,4 değer kaybetti.

Kakaonun ton başına fiyatı ise haftalık bazda yüzde 7,5 düştü.