OECD sigorta sektörünün 2025 karnesini çıkardı: Primler arttı, kârlılık korundu

Sigorta şirketleri 2025’te yükselen hasar maliyetleri ve daha karmaşık risk ortamına rağmen güçlü finansal performans sergiledi. OECD ülkelerinde sigorta penetrasyonu GSYH’nin yüzde 6,6’sına yükselirken küresel reasürans sermayesi 785 milyar dolarla tarihi zirveye çıktı.

Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütünün 2 Kasım’da yayımladığı Küresel Sigorta Piyasası Eğilimleri 2026 raporuna göre hem hayat hem de hayat dışı sigorta piyasalarında güçlü prim artışı kaydedildi, kârlılık da çoğu ülkede pozitif kaldı.

OECD, bu görünümün sektörün son dönemdeki şokları görece iyi yönettiğini gösterdiğini ancak faaliyet ortamının giderek daha karmaşık hale geldiğini vurguladı.

SİGORTA PENETRASYONU YÜZDE 6,6’YA ÇIKTI

OECD ülkelerinde toplam sigorta penetrasyonu 2024’te GSYH’nin ortalama yüzde 6,2’si seviyesindeyken 2025’te yüzde 6,6’ya yükseldi.

OECD dışındaki raporlama yapan ülkelerde ise aynı oran yüzde 3,7’den yüzde 4,2’ye çıktı.

Gelir grupları arasındaki fark dikkat çekici seviyede kaldı. Yüksek gelirli ülkelerde sigorta penetrasyonu yüzde 6,7’ye ulaşırken alt-orta gelir grubunda yalnızca yüzde 0,7 seviyesinde gerçekleşti. Farkın önemli bölümü hayat sigortası penetrasyonundaki ayrışmadan kaynaklandı.

HAYAT DIŞI PRİMLER REEL OLARAK YÜZDE 4,1 ARTTI

Hayat dışı sigortalarda büyüme 2025’te de devam etti.

OECD raporuna göre primler ortalama yüzde 8,7 nominal ve yüzde 4,1 reel artış kaydetti. Verisi bulunan 53 ülkenin 46’sında reel prim büyümesi görüldü.

Prim artışında en önemli etkenlerden biri artan hasar maliyetleri oldu. Sigorta şirketleri özellikle motorlu taşıt ve sağlık sigortalarında yükselen onarım ve sağlık harcamalarını karşılamak amacıyla fiyat ayarlamalarını sürdürdü.

TÜRKİYE’DE SAĞLIK SİGORTASI FİYATLARI YÜZDE 47,1 ARTTI

Türkiye, bazı sigorta branşlarındaki fiyat artışlarıyla raporda öne çıkan ülkeler arasında yer aldı.

OECD verilerine göre Türkiye’de konut sigortası fiyatları 2025’te yüzde 13,7 arttı.

Sağlık sigortasında ise fiyat artışı yüzde 47,1’e ulaştı ve raporda karşılaştırılan ülkeler arasında en yüksek artışlardan biri olarak kaydedildi.

Türkiye’de hayat dışı sigorta prim üretimi de enflasyondan arındırıldığında reel büyüme gösterdi.

TEKNİK KÂRLILIK ÇOĞU PAZARDA POZİTİF

Yükselen tamir maliyetleri, sağlık harcamaları ve bazı ülkelerde doğal afet kaynaklı hasarlar sigorta şirketlerinin maliyetlerini artırdı.

Buna rağmen teknik kârlılık çoğu ülkede güçlü seyrini korudu.

2025 verisi bulunan 39 ülkenin 34’ünde bileşik rasyo yüzde 100’ün altında kaldı. Yüzde 100’ün altındaki rasyo, sigorta şirketlerinin topladığı primin hasar ve gider ödemelerinin üzerinde kaldığını gösteriyor.

Slovenya yüzde 72,6, Nikaragua yüzde 74,7 ve Paraguay yüzde 81 ile öne çıkan ülkeler arasında yer aldı.

Kolombiya, Güney Kore, Arjantin, Finlandiya ve El Salvador’da ise bileşik rasyo yüzde 100’ün üzerinde gerçekleşti.

HAYAT SİGORTASINDA REEL BÜYÜME YÜZDE 4

Hayat sigortası piyasalarında da güçlü büyüme sürdü.

Primler 2025’te ortalama yüzde 8,7 nominal ve yüzde 4 reel arttı. Bildirimde bulunan 52 ülkenin 41’inde reel büyüme kaydedildi.

Büyümenin nedenleri ülkeden ülkeye farklılık gösterdi. Bazı piyasalarda yatırım bağlantılı sigorta ürünlerine yönelik talep öne çıkarken bazı ülkelerde emeklilik reformları, mesleki emeklilik sistemlerinin yaygınlaşması ve demografik gelişmeler prim üretimini destekledi.

Türkiye’de hayat branşındaki prim üretimi de 2025’te enflasyonun üzerinde arttı. OECD metodolojik notlarında Türkiye’de hayat sigortası primlerindeki nominal büyümenin yüzde 77,8 olduğu belirtiliyor.

SİGORTA ŞİRKETLERİNİN KÂRLILIĞI GÜÇLÜ KALDI

Sigorta şirketlerinin yatırım getirileri 2025’te birçok ülkede nominal olarak pozitif kalsa da enflasyondan arındırılmış performans daha dalgalı bir görünüm ortaya koydu.

Buna rağmen sektörün genel finansal performansı güçlü kaldı.

Hayat sigortasında ortalama özkaynak kârlılığı yüzde 16,7, hayat dışı sigortada ise yüzde 15,7 olarak gerçekleşti.

OECD’ye göre teknik kârlılığın pozitif kalması, yatırım getirilerindeki dalgalanmanın sektörün toplam performansı üzerindeki etkisini sınırladı.

REASÜRANS SERMAYESİ 785 MİLYAR DOLARLA REKOR KIRDI

Raporun en dikkat çekici göstergelerinden biri küresel reasürans sermayesinde görüldü.

Küresel reasürans sermayesi 2025 sonunda 785 milyar dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Bu artışta reasürans şirketlerinin son yıllardaki güçlü kârlılığı ve elde edilen gelirlerin sermayede tutulması etkili oldu.

AFET TAHVİLLERİNDE YÜZDE 45’LİK ARTIŞ

Sigorta ve reasürans şirketlerinin risklerini sermaye piyasası yatırımcılarına aktarmasını sağlayan afet tahvillerinde de rekor kırıldı.

Afet tahvili ihraçları 2025’te bir önceki yıla göre yüzde 45 artarak 25,6 milyar dolara ulaştı.

Büyük reasürans şirketlerinin ortalama özkaynak kârlılığı da üst üste üçüncü yılda yaklaşık yüzde 19 seviyesinde gerçekleşti.

Yüksek kârlılık sektöre yeni sermaye girişini desteklerken özellikle mülkiyet ve afet reasüransı tarafında fiyatlar üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturdu.

AFETLERİN SİGORTALI HASARI 107 MİLYAR DOLARA GERİLEDİ

Doğal afetlerin sigorta şirketleri üzerindeki maliyeti 2025’te bir önceki yıla göre azaldı.

Küresel sigortalı doğal afet hasarı 2024’te 137 milyar dolar seviyesindeyken 2025’te 107 milyar dolara geriledi.

Toplam ekonomik kayıp ise aynı dönemde 318 milyar dolardan 220 milyar dolara düştü. Sigortalanan hasarın toplam ekonomik kayıp içindeki payı yaklaşık yüzde 33’e yükseldi.

OECD, buna rağmen iklim kaynaklı risklerin azalmadığına dikkat çekti. Düzenleyici kurumlar daha sık ve daha şiddetli hava olaylarının gelecekte reasürans kapasitesini ve fiyatlarını yeniden baskılayabileceğini değerlendiriyor.

SİBER SİGORTA PAZARI 15 MİLYAR DOLARA ULAŞTI

Sigorta sektörünün karşı karşıya olduğu yeni riskler arasında siber tehditler öne çıktı.

OECD’nin anketine katılan düzenleyici kurumların yüzde 87’si siber riskleri sektör açısından önemli tehditlerden biri olarak gösterdi.

Küresel siber sigorta pazarının büyüklüğü 2025’te yaklaşık 15 milyar dolara ulaştı. Buna karşın sigortalılık oranlarında şirket büyüklüğüne göre büyük fark bulunuyor.

Büyük şirketlerde siber sigorta kullanım oranı yüzde 60-85 arasında değişirken küçük ve orta ölçekli işletmelerde bu oran yalnızca yüzde 10-30 düzeyinde kaldı.

İKLİM, SİBER VE JEOPOLİTİK RİSKLER ÖNE ÇIKIYOR

OECD’ye göre 2025’te sigorta sektörünün risk haritası belirgin şekilde genişledi.

Rapora katılan 39 ülkenin 34’ü afet ve iklim risklerini, yine 34’ü siber tehditleri başlıca riskler arasında gösterdi.

Makroekonomik gelişmeler 33, finansal piyasa oynaklığı 30 ve jeopolitik riskler 28 ülke tarafından önemli tehdit olarak değerlendirildi.

Jeopolitik gelişmeler özellikle denizcilik, havacılık, ticari kredi ve siyasi şiddet sigortaları açısından yeni riskler yaratırken enerji fiyatlarındaki oynaklık da hem hasar maliyetleri hem yatırım getirileri üzerinde baskı oluşturdu.

OECD, sektörün 2025’te güçlü prim büyümesi ve kârlılık sayesinde dayanıklılığını koruduğunu ancak iklim, siber güvenlik ve jeopolitik gelişmelerin önümüzdeki dönemde sigorta şirketlerinin fiyatlama, sermaye ve risk yönetimi stratejilerinde daha belirleyici hale geleceğini değerlendirdi.