Körfez’de kazanan ve kaybeden sektörler belli olacak: Savaş bilançolarda etkisini gösterecek

Körfez ülkelerinde şirketlerin ikinci çeyrek bilanço dönemi, İran savaşı nedeniyle piyasalar açısından kritik önem taşıyor. Suudi Arabistan, Umman, Birleşik Arap Emirlikleri, Katar ve Kuveyt gibi ülkelerde açıklanacak finansal sonuçlar, savaşın enerji, bankacılık, gayrimenkul, turizm, havacılık ve hizmet sektörleri üzerindeki etkilerini daha görünür hale getirecek. Hürmüz Boğazı’na bağımlılık ise ülkeler arasında ekonomik ayrışmayı artırıyor.

İRAN SAVAŞININ ETKİSİ BİLANÇOLARDA GÖRÜLECEK

İran savaşı tarafından en doğrudan etkilenen Körfez ülkelerindeki şirketler, bu hafta ikinci çeyrek kazançlarını açıklamaya başladı.

Şirket sonuçları, savaşın bölgesel finansal etkisine dair şimdiye kadarki en net bilgilerden bazılarını sunacak.

Suudi Arabistan ve Umman’dan Birleşik Arap Emirlikleri ve Katar’a kadar birçok ülkede açıklanacak bilançoların karışık bir görünüm ortaya koyması bekleniyor.

BANKALAR VE GAYRİMENKUL EN RİSKLİ SEKTÖRLER ARASINDA

Analistlere göre Körfez’de bankalar ve gayrimenkul sektörü savaşın etkilerine en açık alanlar arasında yer alıyor.

Bu sektörlerdeki risklerin, savaşın enflasyon ve faiz oranları üzerindeki etkisiyle daha da belirginleştiği ifade ediliyor.

Önceden var olan ekonomik zorlukların üzerine eklenen savaş kaynaklı baskı, finansal hizmetler ve gayrimenkul şirketlerinin ikinci çeyrek performansını zorlayabilir.

TELEKOMÜNİKASYON SEKTÖRÜ DAHA DİRENÇLİ GÖRÜLÜYOR

Telekomünikasyon sektörü ise savaşın etkilerine karşı daha korunaklı sektörlerden biri olarak öne çıkıyor.

Uzun vadeli sözleşmeler ve nispeten esnek olmayan talep, telekom şirketlerinin gelirlerini destekleyen temel unsurlar arasında gösteriliyor.

Bu nedenle telekomünikasyon şirketlerinin, bankalar ve gayrimenkul sektörüne kıyasla daha dirençli bir bilanço görünümü sunması bekleniyor.

ENERJİ ŞİRKETLERİ İÇİN ÇİFT YÖNLÜ ETKİ

Enerji şirketleri, dört aylık çatışma sürecinde arzda aksamalarla karşı karşıya kaldı.

Buna karşın Hürmüz Boğazı nakliye kanalının kapanmasının neden olduğu fiyat dalgalanmaları, bazı enerji şirketleri için potansiyel kazanç fırsatları da oluşturdu.

Bu nedenle enerji şirketlerinin bilançolarında hem operasyonel kesinti riskleri hem de fiyat artışlarından kaynaklanan gelir etkisi birlikte izlenecek.

“İKİNCİ ÇEYREK SAVAŞIN GERÇEK ETKİSİNİ ORTAYA ÇIKARACAK”

Danışmanlık firması FH Capital’in CEO Yardımcısı Tarık Kakiş, ikinci çeyrek bilançolarının savaşın etkisini daha net göstereceğini söyledi.

Kakiş, “İkinci çeyrek, savaşın gerçek etkisini ortaya çıkaracak” değerlendirmesinde bulundu.

Şubat ayı sonunda başlayan çatışmadan yalnızca kısmen etkilenen ilk çeyreğin, özellikle turizm ve havacılık gibi sektörler üzerindeki ilk etkileri gösterdiğini belirtti.

HÜRMÜZ BOĞAZI BAĞIMLILIĞI BELİRLEYİCİ OLACAK

Körfez ekonomilerinin kaderi büyük ölçüde Hürmüz Boğazı’na olan bağımlılıklarına göre şekilleniyor.

Bölge ekonomilerinin çoğu hidrokarbon gelirlerine dayanırken, Körfez’e tek deniz erişimini sağlayan Hürmüz Boğazı enerji ticareti açısından kritik öneme sahip.

Bu nedenle boğaza bağımlılık düzeyi, ülkeler arasında kazananlar ve kaybedenler ayrımını daha görünür hale getiriyor.

SUUDİ ARABİSTAN VE UMMAN DAHA AVANTAJLI GÖRÜLÜYOR

HSBC’nin tahminlerine göre Suudi Arabistan ekonomisinin bu yıl yüzde 2,1 büyümesi bekleniyor.

Suudi Arabistan’ın Kızıldeniz’de petrol terminallerine sahip olması, Hürmüz Boğazı kaynaklı risklere karşı ülkeye kısmi avantaj sağlıyor.

Benzer şekilde boğazın dışında yer alan Umman’ın borsa endeksi de daha iyi performans gösterdi.

BAE, KATAR VE KUVEYT İÇİN DARALMA BEKLENTİSİ

Hürmüz Boğazı’na daha fazla bağımlı olan Birleşik Arap Emirlikleri, Katar ve Kuveyt için görünüm daha zayıf değerlendiriliyor.

Bu ülkelerin ekonomilerinde savaşın ve nakliye kanalı kaynaklı kesintilerin daha belirgin baskı oluşturabileceği tahmin ediliyor.

Analistler, nakliye kanalına bağımlı ekonomilerde daralma riskinin arttığını belirtiyor.

BÖLGEDE RİSK PRİMİ DEVAM EDEBİLİR

Fidelity International Küresel Makro ve Stratejik Varlık Tahsisi Başkanı Salman Ahmed, bölgedeki risk priminin bir süre daha devam edebileceğini söyledi.

Ahmed, İran’ın Hürmüz Boğazı üzerindeki nüfuzuna dikkat çekti.

Barış anlaşmasının yeniden başlayan saldırılar nedeniyle tehdit altında olması, bölge piyasalarında risk algısının canlı kalmasına neden oluyor.

TRUMP GEÇİCİ ANLAŞMANIN BİTTİĞİNİ AÇIKLADI

ABD Başkanı Donald Trump, Tahran’ın Körfez’deki ABD üslerine yeni saldırılar düzenlemesinin ardından İran’la savaşı sona erdirmeye yönelik geçici anlaşmanın bittiğini açıkladı.

Trump’ın açıklaması, bölgede gerilimin yeniden tırmandığına işaret etti.

Bu gelişme, Körfez ekonomileri ve şirket bilançoları açısından belirsizlikleri artıran başlıklardan biri oldu.

GÜVEN ŞOKU ŞİRKETLER İÇİN RİSKİ ARTIRABİLİR

S&P Global Ratings analistleri, bölgedeki güven şoklarının şirketler üzerindeki etkisine dikkat çekti.

Analistler, “Daha fazla güven şoku, tüketici ve hizmet talebine maruz kalan şirketler için riski daha da artıracaktır” değerlendirmesinde bulundu.

Bu uyarı, özellikle turizm, havacılık, perakende, hizmet ve gayrimenkul gibi talep hassasiyeti yüksek sektörler açısından önem taşıyor.

KÖRFEZ BİLANÇOLARINDA AYRIŞMA BEKLENİYOR

Körfez ülkelerinde açıklanacak ikinci çeyrek bilançoları, İran savaşının bölgesel ekonomiler üzerindeki etkisini daha net ortaya koyacak.

Bankalar ve gayrimenkul şirketleri yüksek faiz, enflasyon ve güven kaybı nedeniyle baskı altında kalırken, telekomünikasyon şirketlerinin daha dirençli bir görünüm sergilemesi bekleniyor.

Enerji şirketleri ise arz kesintileri ve fiyat dalgalanmaları arasında çift yönlü bir etkiyle karşı karşıya kalacak.

Hürmüz Boğazı’na bağımlılık düzeyi, Suudi Arabistan ve Umman gibi ülkeleri görece avantajlı konuma taşırken, Birleşik Arap Emirlikleri, Katar ve Kuveyt için daha kırılgan bir görünüm oluşturuyor.