UBS raporu: Çi̇n'i̇n EUV çi̇p teknoloji̇si̇ ASML'ni̇n 10 yıl gerisinde
UBS, Çin’in EUV litografi teknolojisinde bugün ASML’nin 2003-2004 dönemindeki seviyesine yakın olduğunu belirtti. Banka, Çinli üreticilerin gelişmiş EUV sistemlerinde kısa vadede rekabet edemeyeceğini, DUV daldırma teknolojisinde ise farkın 2 ila 5 yıl içinde kapanabileceğini öngörüyor.
İsviçreli yatırım bankası UBS, Çin’in yarı iletken üretiminde kritik öneme sahip litografi teknolojilerindeki konumunu değerlendirdi. Şanghay Mikro Elektronik Ekipmanları ve Şanghay Yuliangsheng Teknoloji gibi yerli üreticilerin patent başvurularını inceleyen banka, Çin’in EUV geliştirme sürecinde ASML’nin 2003-2004 dönemindeki vakum testleri, ışık kaynakları ve 13,5 nanometre dalga boyuna odaklanan erken aşamasına yakın olduğunu belirtti. ABD ihracat kısıtlamaları nedeniyle en gelişmiş EUV sistemlerine erişemeyen Çin’in, önümüzdeki 10 yılda ticari ölçekte ASML ile rekabet edebilecek bir alternatif geliştirmesinin zor olduğu ifade edildi.
EUV AÇIĞI
UBS’ye göre Çinli üreticiler yalnızca teknoloji seviyesinde değil, verimlilik ve seri üretim kapasitesinde de küresel liderlerin gerisinde bulunuyor. Bu nedenle gelişmiş litografi ekipmanlarında ASML gibi kilit tedarikçilere olan ihtiyacın kısa vadede devam etmesi bekleniyor. Raporda, Çin’in EUV tarafındaki ilerlemesinin henüz ticari ölçeğe ulaşmadığına dikkat çekiliyor.
DUV FIRSATI
Çin’in daldırma tabanlı DUV litografi teknolojisinde ise daha hızlı ilerlediği belirtiliyor. UBS analistleri, Çinli şirketlerin bu alanda ASML ile aralarındaki farkı 2 ila 5 yıl içinde kapatabileceğini öngörüyor. Patent başvuruları ve teknoloji yatırımlarının özellikle DUV tarafında yoğunlaştığına işaret eden rapor, Şanghay merkezli üreticilerin önceliği bu alana vermesinin daha rasyonel olacağını belirtiyor. Böyle bir ilerlemenin, Hollanda’nın DUV sistemlerine yönelik ihracat lisansı kısıtlamalarının etkisini de zamanla azaltabileceği değerlendiriliyor.
ÇİN PAZARI
ASML ile Çin arasındaki ticari bağ ise kısıtlamalara rağmen önemini koruyor. UBS’ye göre şirketin Çin satışlarının toplam içindeki payı 2020 öncesinde yaklaşık yüzde 10 seviyesindeyken 2025’te yüzde 33’e yükseldi. Yeni DUV kısıtlamalarının devreye girdiği olumsuz senaryoda bile 2027’de ASML gelirlerinin yüzde 15 ila yüzde 20’sinin Çin’den gelebileceği tahmin ediliyor. Verimlilik, ürün kalitesi ve seri üretim kapasitesindeki farklar nedeniyle Çin’in yerli üretim hamlesinin kısa vadede ithalat bağımlılığını tamamen ortadan kaldırması beklenmiyor.