TSMC, muazzam bir büyümeye tanık olmakla kalmadı, aynı zamanda en büyük müşterisi Apple sayesinde yeni nesil üretim süreçlerini araştırmak ve geliştirmek için yeterli motivasyona da sahip oldu. Şirket, yarı iletken devinin 2024 yılı gelirinin yüzde 24’ünü oluşturdu. Ne yazık ki, son rapora göre akıllı telefon yonga seti siparişleri yavaş yavaş azalırken, Yüksek Performanslı Bilgi İşlem (HPC) siparişleri büyük bir ivme kazanıyor.
HPC SİPARİŞLERİ YÜKSELİYOR
NVIDIA, HPC gelirinin 2025’in 2. çeyreğinde toplam gelirin yüzde 60’ına ulaşmasıyla TSMC’nin en büyük müşterisi olarak taçlandırılabilir ve Apple ikinci sıraya gerileyebilir. TSMC ile Apple arasındaki ilişki her zaman derin bir iç içe geçmiştir ve iPhone üreticisinin gelecek yıl piyasaya sürülmesi planlanan birkaç yonga seti için ilk 2 nm tedariğinin yarısından fazlasını güvence altına almasının nedeninin bu olduğu söylenebilir. Ayrıca, bir DigiTimes raporuna göre, Cupertino devi son on yıldır TSMC’nin bir numaralı müşterisiydi, ancak bu konumu NVIDIA devralabilir ve yapay zeka GPU’ları ve Yüksek Performanslı Bilgi İşlem parçaları için artan siparişleri olabilir.
COWOS KAPASİTESİ DOLULUĞU
En son verilere göre, HPC siparişleri TSMC’nin 2025’in ikinci çeyreğindeki gelirinin yüzde 60’ını oluşturarak akıllı telefonları büyük ölçüde geride bıraktı. NVIDIA’nın, TSMC’nin CoWoS gelişmiş paketleme üretim kapasitesinin yarısından fazlasını işgal ettiği söyleniyor; bu da, yıllar sonra ilk kez Apple’ın hakim konumuyla rekabet etme şansına sahip olduğu anlamına geliyor. Grafik işlemci üreticisi bu gidişatı sürdürürse, 2025 yılı için TSMC’nin toplam gelirinin yüzde 19 ila yüzde 21’ini oluşturacağı tahmin ediliyor.
APPLE İÇİN YOL HARİTASI
Apple’ın gelir paylaşımı henüz açıklanmadı, ancak şirketin 2026’da tacı geri alma şansı var. Ne de olsa, Kaliforniya merkezli devin geliştirme aşamasında dört adet 2 nm yonga seti olduğu, iPhone 18 serisi için ikinci nesil C2 5G modemini ve muhtemelen bu cihazlar için N2 kablosuz ağ yongasını geliştirdiği bildiriliyor. Ayrıca, Apple’ın TSMC ile birlikte çalışarak 1,4 nm tesisini mümkün olan en kısa sürede çalışır hale getirmesini sağlaması muhtemel ve planlar 2025 yılı sonuna kadar başlayacak.
2 NM ÜRETİM TAKVİMİ
2 nm düğümüne gelince, TSMC’nin Tayvan’daki iki fabrikası 2026 yılı boyunca tamamen satılmış durumda ve daha önce de belirtildiği gibi, tam ölçekli üretim 2025 yılı sonuna kadar başlayacağından, Apple ilk tedarikin yüzde 50’sinden fazlasını önceden satın almış durumda. 2 nm yongaların tanesinin tahmini maliyeti 30.000 dolar olduğundan, bu, TSMC’nin gelirini önemli ölçüde artırması için önemli bir miktar.
REKABETİN YENİ DENGESİ
Özetle, akıllı telefon siparişlerindeki yavaşlama ile paralel gelen HPC ivmesi, TSMC’nin müşteri sıralamasında köklü bir değişimi işaret ediyor. NVIDIA’nın CoWoS kapasitesi üzerindeki ağırlığı ve 2025 Q2’de gelir kompozisyonundaki baskınlığı, yarı iletken ekosisteminde güç dengelerini yeniden şekillendirirken; Apple, 2 nm ve ilerleyen 1,4 nm hedefleriyle 2026’da liderliği yeniden ele geçirmeyi amaçlıyor. Bu süreçte, ileri düğüm yatırımları ve gelişmiş paketleme teknolojileri, sektörün ana rekabet eksenini belirlemeye devam edecek.
