Emtia piyasalarında Fed ve İran etkisi: Altın yükseldi, Brent düştü

ABD'de açıklanan zayıf istihdam verileri, tahvil faizleri ve dolar endeksindeki gerilemeyle birlikte değerli metalleri destekledi. Altın ve gümüş son 28 haftanın en güçlü haftalık performansını gösterirken, Brent petrol ise ABD-İran görüşmelerine ilişkin iyimserlik, OPEC+ üretim kararı ve stok artışının etkisiyle yüzde 8,3 geriledi.

ABD'NİN İSTİHDAM VERİLERİ BEKLENTİLERİN ALTINDA KALDI

Emtia piyasalarında haftanın yönünü belirleyen başlıklardan biri ABD'de açıklanan istihdam verileri oldu.

ABD'de ADP özel sektör istihdamı temmuz ayında 44 bin kişi artarak beklentilerin altında kaldı.

Tarım dışı istihdam ise 85 bin kişilik artış beklentisinin aksine 23 bin kişi azaldı.

Açıklanan veriler, ABD iş gücü piyasasının ivme kaybettiğine ilişkin endişelerin güçlenmesine neden oldu.

FED'E İLİŞKİN BEKLENTİLER DEĞİŞTİ

İstihdam verilerinin ardından ABD Merkez Bankasının eylül veya ekim aylarında faiz artırabileceğine yönelik beklentiler belirgin şekilde geriledi.

Aralık toplantısında faiz artırımı ihtimali ise yüzde 85 olarak fiyatlandı.

Buna karşılık Fed Başkanı Kevin Warsh'un enflasyonun yüksek gelmesi halinde eylül toplantısında faiz artırmaya hazır olduğuna yönelik haberler ile Fed yetkililerinin “şahin” açıklamaları para politikasına ilişkin belirsizliğin devam etmesine yol açtı.

ABD TAHVİL FAİZİ VE DOLAR GERİLEDİ

ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftalık bazda yaklaşık 7 baz puan azalarak yüzde 4,65'e indi.

Dolar endeksi ise yüzde 0,3 düşüşle 99,5 seviyesine geriledi.

Tahvil faizleri ve dolardaki düşüş, özellikle dolar üzerinden fiyatlanan değerli metallere destek sağladı.

ALTIN VE GÜMÜŞ SON 28 HAFTANIN EN GÜÇLÜ PERFORMANSINI GÖSTERDİ

Değerli metallerde hafta başında Orta Doğu'daki gerilimin azalmasıyla enflasyonist endişelerin hafiflemesi yükselişi destekledi.

ABD'de açıklanan zayıf istihdam verileri, gerileyen tahvil faizleri ve Fed'in para politikasına ilişkin değişen beklentiler de değerli metal fiyatlarında etkili oldu.

Fed'in para politikasında beklenenden daha sınırlı sıkılaşmaya gideceği beklentisi ve bankanın güvenilirliğine ilişkin tartışmalar da değerli metallere yönelik alımları destekledi.

Altın ve gümüşün ons fiyatı son 28 haftanın en güçlü haftalık performansını gösterdi.

GÜMÜŞ YÜZDE 10,2 YÜKSELDİ

Gümüş, değerli metal özelliğinin yanı sıra zayıflayan doların ve değerli metaller genelindeki alımların etkisiyle altından daha güçlü yükseldi.

Haftalık bazda ons fiyatları gümüşte yüzde 10,2, paladyumda yüzde 8, altında yüzde 7,4 ve platinde yüzde 6,2 arttı.

BAKIRDA ARZ ENDİŞELERİ ÖNE ÇIKTI

Baz metallerde zayıflayan dolar ve bakır arzına yönelik endişeler fiyatları destekledi.

Çin ve Avrupa'dan gelen imalat sanayi verileri ise talep görünümü üzerinde etkili oldu.

Euro Bölgesi'nde imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi temmuz ayında son 4,5 yılın en hızlı artışıyla 51,9 puana yükseldi.

Ekonomik aktivitedeki hızlanma, sanayi metallerine yönelik talep görünümünü destekledi.

ÇİN'DEN GELEN VERİLER YÜKSELİŞİ SINIRLADI

Çin'de imalat sanayi PMI'ın 50,9 ile beklentilerin altında kalması, dünyanın en büyük metal tüketicisi olan ülkede ekonomik büyümeye ilişkin soru işaretlerini artırdı.

Bu gelişme, baz metal fiyatlarındaki yükselişi sınırlandırdı.

KONGO'NUN KARARI BAKIRDA ARZ ENDİŞESİNİ ARTIRDI

Kongo Demokratik Cumhuriyeti'nin bakır ve kobalt konsantresi ihracatını yasaklaması, bakır piyasasında arz endişelerinin artmasına neden oldu.

ABD'nin olası ithalat tarifeleri öncesinde bakırın ABD'deki depolara yönelmesi de diğer piyasalarda kullanılabilir arzın azalmasına yol açtı.

Londra Metal Borsası'ndaki bakır stokları şubat ortasından bu yana en düşük seviyesine geriledi.

Kısa vadeli arz sıkışıklığına işaret eden nakit bakır fiyatı ile üç aylık vadeli kontrat arasındaki prim farkı da arttı.

NİKEL FİYATLARI GERİLEDİ

Nikel fiyatları ise Endonezya'daki bir madencilik şirketine ek üretim kotası verildiğine ilişkin haberlerin ardından geriledi.

Haberler, piyasada nikel arzının artacağı beklentisini güçlendirdi.

Baz metallerde tezgah üstü piyasada haftalık bazda libre fiyatları alüminyumda yüzde 2,8, çinkoda yüzde 1,8, bakırda yüzde 1,3 ve kurşunda yüzde 0,5 arttı.

Nikel fiyatı ise yüzde 1,7 geriledi.

BRENT PETROLDE ABD-İRAN GÖRÜŞMELERİ ETKİLİ OLDU

Petrol fiyatlarında ABD ile İran arasında yeni bir anlaşmaya varılabileceğine yönelik beklentiler, üretici ülkelerin arz politikaları ve ABD'deki stok artışı belirleyici oldu.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran ile yürütülen müzakerelerin iyi gittiğini ve yakında anlaşma sağlanabileceğini açıklaması, petrol fiyatlarındaki jeopolitik risk primini azalttı.

İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan'ın ABD ile 14 Haziran'da varılan mutabakatın uygulanmasını desteklediklerini bildirmesi de diplomatik çözüm beklentilerini güçlendirdi.

OPEC+ ÜRETİMİ ARTIRMA KARARI ALDI

Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ile OPEC dışı bazı üretici ülkelerden oluşan OPEC+ grubunun eylül ayına yönelik kararı da petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturdu.

Grup, eylül için üretim kotasını günlük yaklaşık 188 bin varil artırma kararı aldı.

ABD HAM PETROL STOKLARI BEKLENTİNİN AKSİNE ARTTI

ABD'deki ticari ham petrol stokları da petrol fiyatlarını baskılayan başlıklardan biri oldu.

31 Temmuz'da sona eren haftada stokların 1,2 milyon varil azalması beklenirken, 2,5 milyon varil artış kaydedildi.

Böylece ABD'nin ticari ham petrol stokları 407 milyon varile çıktı.

Stoklardaki beklenmedik artış, petrol talebine ilişkin endişeleri güçlendirdi.

BRENT PETROL YÜZDE 8,3 GERİLEDİ

ABD-İran görüşmelerindeki iyimserlik, OPEC+ üretim kararı ve stoklardaki artışın etkisiyle Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yüzde 8,3 geriledi.

Doğal gaz fiyatlarında ise yüksek üretim, sıvılaştırılmış doğal gaz tesislerinden gelen talebin azalması ve daha serin hava tahminleri etkili oldu.

DOĞAL GAZ STOKLARI 3 TRİLYON 117 MİLYAR FİT KÜPE ÇIKTI

ABD Enerji Enformasyon İdaresine göre doğal gaz stokları 33 milyar fit küp artış gösterdi.

Toplam stok miktarı 3 trilyon 117 milyar fit küpe ulaştı.

Stokların beş yıllık ortalamanın 195 milyar fit küp üzerinde bulunması fiyatlar üzerindeki baskıyı artırdı.

Bu gelişmelerle doğal gazın İngiliz termal birimi cinsinden fiyatı haftalık bazda yüzde 4,3 geriledi.

TARIM EMTİALARINDA KARIŞIK SEYİR

Tarım emtialarında ise ABD'deki hava tahminleri, ürün gelişimi ve ihracat verileri fiyatlamalar üzerinde etkili oldu.

ABD Tarım Bakanlığı, mısırda iyi ve mükemmel kategorisinde değerlendirilen ürünlerin oranının 2 puan azalarak yüzde 61'e gerilediğini bildirdi.

Soya fasulyesinde aynı oran yüzde 63 seviyesinde kaldı.

BUĞDAYDA ZAYIF İHRACAT BASKISI

Buğday fiyatlarında zayıf ABD ihracatı ve iyileşen baharlık buğday koşulları aşağı yönlü etki yaptı.

Karadeniz'deki sevkiyat aksamaları ise buğday üzerindeki satış baskısını sınırladı.

PAMUKTA SICAK VE KURAK HAVA ETKİSİ

Pamukta ABD mahsulünün iyi ve mükemmel kategorisindeki payının yüzde 46'dan yüzde 42'ye gerilemesi fiyatlamalarda etkili oldu.

Sıcak ve kurak hava koşulları da pamuk piyasasında öne çıkan başlıklardan biri oldu.

ŞEKER FİYATLARI YÜZDE 12,5 ARTTI

Şeker fiyatlarında Avrupa'daki sıcak ve kurak havanın üretim tahminlerini düşürmesi etkili oldu.

Brezilya'nın orta-güney bölgesindeki üretiminin haziran ayında yıllık yüzde 26,3 azalması da fiyatları destekledi.

Küresel şeker piyasasında arz fazlası beklentisinin arz açığı beklentisine dönüşmesi, alımların güçlenmesine neden oldu.

KAKAO FİYATI YÜZDE 8,3 YÜKSELDİ

Kakao fiyatlarında El Nino kaynaklı hava riskleri ile Gana ve Fildişi Sahili'nin gelecek sezon üretimine ilişkin aşağı yönlü tahminler etkili oldu.

Gana'daki güçlü mevcut sezon üretimi ve yükselen borsa stokları ise fiyatlardaki kazançları sınırladı.

TARIM EMTİALARINDA HAFTALIK DEĞİŞİM

Chicago Ticaret Borsası'nda kile başına fiyatlar pirinçte yüzde 1,9 arttı.

Soya fasulyesi yüzde 1, mısır yüzde 0,5 ve buğday yüzde 0,2 geriledi.

ABD'de Intercontinental Exchange'de libre bazında fiyatlar şekerde yüzde 12,5 ve pamukta yüzde 3,2 yükselirken kahvede yüzde 0,3 düşüş görüldü.

Kakaonun ton başına fiyatı ise haftalık bazda yüzde 8,3 arttı.