Bitcoin'de 'Nvidia' etkisi: Yüzde 1.7'lik düşüş sonrası 70 bin dolar kritik eşik oldu

Bitcoin, teknoloji hisselerinde yeniden artan satış baskısı ve sıkı para politikası endişeleriyle geriledi. Kripto para yüzde 1,67 düşüşle 73 bin 424 dolara inerken yılbaşından bu yana kaybı yüzde 16’yı aştı.

Piyasalardaki son satışlarda Nvidia’daki yönetim belirsizliği, Fed’in yeni faiz artırımlarına gidebileceği beklentisi ve spot Bitcoin ETF’lerinden devam eden fon çıkışları birlikte etkili oluyor.

NVIDIA KRİZİ TEKNOLOJİ HİSSELERİNİ BASKILADI

Risk iştahını zayıflatan gelişmelerden biri Nvidia CEO’su Jensen Huang’ın geleceğine ilişkin belirsizlik oldu.

Nvidia Yönetim Kurulunun Huang’ın görevine devam edip etmemesini değerlendirdiği ve dışarıdan hukuki inceleme yürütüldüğü bildirildi.

Haberlerin ardından Nvidia hisseleri ABD piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık yüzde 7 gerilerken, Nasdaq 100 vadeli kontratlarında da yüzde 0,8’e yakın düşüş görüldü. Intel, Marvell ve Micron gibi diğer yarı iletken şirketlerinde de satışlar hızlandı.

Nvidia’nın yapay zeka yatırımlarındaki merkezi konumu nedeniyle şirketteki yönetim belirsizliği yalnızca teknoloji hisselerini değil, daha geniş riskli varlık grubunu da etkiliyor.

FED ENDİŞESİ RİSKLİ VARLIKLARI ZORLUYOR

Bitcoin üzerindeki ikinci baskı ABD para politikasından geliyor.

Beklentileri aşan ekim ayı enflasyonunun ardından Fed yetkililerinden gelen şahin mesajlar, aralık toplantısında daha güçlü faiz artırımlarının tartışılmasına yol açtı.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, çekirdek aylık enflasyonun yüzde 0,3 veya üzerinde kalması halinde 50 baz puanlık artışın değerlendirilmesi gerektiğini belirtmişti. Açıklanan veri de yüzde 0,3 seviyesinde gerçekleşti.

Piyasalar bunun ardından aralıkta en az 25 baz puanlık faiz artışını tamamen fiyatlarken, 50 baz puanlık artış ihtimali de gündeme girdi.

YÜKSEK FAİZ BITCOIN İÇİN NEDEN NEGATİF?

Fed faizlerini yükselttiğinde ABD tahvillerinin getirisi artıyor ve risksiz varlıkların göreli cazibesi güçleniyor.

Bu durum Bitcoin gibi faiz getirisi bulunmayan ve yüksek oynaklığa sahip varlıklardan sermaye çıkışını hızlandırabiliyor.

Özellikle Bitcoin’in hisse senetleriyle yüksek korelasyon gösterdiği dönemlerde teknoloji hisselerindeki satışlar kripto para piyasasına daha hızlı yansıyabiliyor.

BITCOIN ETF’LERİNDEN 2,52 MİLYAR DOLAR ÇIKTI

Kurumsal yatırımcı akımları da Bitcoin açısından zayıf görünüm sergiliyor.

Farside Investors verilerine göre ABD’deki spot Bitcoin ETF’lerinde 30 Ekim’de başlayan negatif akım, sonraki işlem günlerinde de devam etti.

30 Ekim-11 Kasım arasındaki toplam net çıkış yaklaşık 2 milyar 520,7 milyon dolar oldu.

Yalnızca 11 Kasım’da fonlardan 299,8 milyon dolar çıkarken 6 Kasım’daki günlük çıkış 411,9 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti.

BLACKROCK’TA ÇIKIŞLAR ÖNE ÇIKIYOR

ETF akımlarındaki satış baskısında BlackRock’ın IBIT fonu önemli rol oynadı.

Farside verilerine göre 30 Ekim’den bu yana birçok işlem gününde IBIT’ten yüz milyonlarca dolarlık çıkış gerçekleşti.

11 Kasım’da IBIT’ten 269,7 milyon dolar, 9 Kasım’da 213,2 milyon dolar ve 6 Kasım’da 403 milyon dolar çıkış kaydedildi.

Bu tablo, Bitcoin’deki fiyat gerilemesinin yalnızca kısa vadeli yatırımcılardan değil, ETF kanalı üzerinden kurumsal para akımlarından da destek aldığını gösteriyor.

MSCI STRATEGY’Yİ ENDEKSLERDEN ÇIKARIYOR

Kripto piyasasında baskıyı artıran diğer gelişme Bitcoin’in en büyük kurumsal alıcılarından Strategy cephesinde yaşandı.

MSCI, Strategy’yi 1 Aralık itibarıyla MSCI USA ve MSCI World endekslerinden çıkaracağını açıkladı.

MSCI, şirketin klasik bir faaliyet şirketinden ziyade yatırım fonuna veya operasyonel olmayan bir yapıya benzediği sonucuna vardı.

Strategy hisseleri kararın ardından seans sonrası işlemlerde yüzde 2,5 geriledi.

MİLYARLARCA DOLARLIK PASİF FON ÇIKIŞI RİSKİ

Strategy daha önce MSCI endekslerinden çıkarılmasının yaklaşık 2,8 milyar dolarlık hisse satışına neden olabileceği uyarısında bulunmuştu.

J.P. Morgan ise diğer büyük endeks sağlayıcılarının da benzer adımlar atması halinde Strategy’den toplam çıkışın 8,8 milyar dolara ulaşabileceğini tahmin ediyor.

Bu gelişme Bitcoin fiyatını doğrudan belirlemese de şirketin bilançosunda yüksek miktarda Bitcoin bulunması nedeniyle kripto piyasası tarafından yakından takip ediliyor.

ABD SEÇİMLERİ SONRASI DÜZENLEME BELİRSİZLİĞİ

ABD’de 3 Kasım’da yapılan ara seçimlerde Demokratların hem Temsilciler Meclisi hem de Senato’da çoğunluğu kazanması, kripto para düzenlemelerinin geleceğine ilişkin yeni bir belirsizlik yarattı.

Başkan Donald Trump yönetimi döneminde kripto sektörüne yönelik daha destekleyici düzenlemeler öne çıkarken yeni Kongre dengesi, özellikle sektörün denetimi ve Başkan’ın ailesinin kripto bağlantıları konusunda daha yoğun inceleme ihtimalini gündeme getiriyor.

Demokratların ocak ayından itibaren Kongre komitelerinde daha güçlü soruşturma ve denetim yetkisine sahip olması bekleniyor.

BITCOIN İÇİN 70 BİN DOLAR ÖNE ÇIKIYOR

Bitcoin son satışlarla yeniden 70 bin dolar seviyesine yaklaştı.

Bu bölge daha önce de kurumların aşağı yönlü senaryolarında kritik destek alanlarından biri olarak öne çıkmıştı.

Citi’nin mart ayında yayımladığı değerlendirmede de Bitcoin için 70 bin dolar çevresi önemli bir fiyat bölgesi olarak gösterilmişti. Banka, daha olumsuz ekonomik senaryoda Bitcoin için 58 bin dolara kadar aşağı yönlü risk hesaplamıştı.

BITCOIN HENÜZ “DİJİTAL ALTIN” GİBİ DAVRANMIYOR

Citi’nin kripto varlıklara yönelik değerlendirmelerinde Bitcoin’in altına benzer bir değer saklama aracı olma potansiyeli kabul edilse de mevcut piyasa davranışının hâlâ büyük ölçüde hisse senetleriyle bağlantılı olduğu belirtiliyor.

Citi analisti Alex Saunders, Bitcoin’in uzun vadeli hareketlerinde hisse senedi betasının hâlâ en önemli belirleyici olduğunu ve bu nedenle kripto parayı şu aşamada “dijital altın” veya güçlü bir portföy çeşitlendirme aracı olarak değerlendirmenin erken olduğunu ifade ediyor.

Son Nvidia kaynaklı satış dalgasının Bitcoin’e de yansıması, bu korelasyonun güncel örneklerinden biri olarak öne çıkıyor.

BITCOIN’DE ÜÇLÜ BASKI SÜRÜYOR

Bitcoin fiyatı açısından kısa vadeli görünümde üç temel unsur belirleyici hale geldi.

Teknoloji hisselerinde Nvidia kaynaklı satış baskısı risk iştahını düşürürken, yüksek ABD enflasyonu Fed’in daha fazla faiz artıracağı beklentisini güçlendiriyor. Aynı dönemde spot Bitcoin ETF’lerinden milyarlarca dolarlık çıkış gerçekleşmesi de piyasadaki kurumsal talebi zayıflatıyor.

Buna MSCI’ın Strategy’yi küresel endekslerden çıkarma kararı ve ABD seçimleri sonrasında artan düzenleme belirsizliği de eklendiğinde Bitcoin için kısa vadede 70 bin dolar bölgesi piyasanın yakından izlediği temel eşiklerden biri haline geliyor.