Yapay zeka dengeleri değiştirdi: IBM hisselerinde tarihi düşüş

Küresel teknoloji harcamalarının yapay zeka altyapılarına yönelmesi, sektörün en köklü şirketlerinden IBM’in mali performansına sert biçimde yansıdı. Şirketin Üst Yöneticisi Arvind Krishna, yatırımcılara gönderdiği mektupta, kurumsal müşterilerin sermaye harcamalarını geleneksel ana bilgisayar sistemlerinden yapay zeka odaklı donanımlara kaydırması nedeniyle ikinci çeyrek sonuçlarının beklentilerin altında kalacağını açıkladı. Açıklamanın ardından Wall Street’te yoğun satış baskısıyla karşılaşan IBM hisseleri yüzde 25 geriledi. 'Big Blue' olarak anılan şirketin yaşadığı bu düşüş, borsa tarihindeki en kötü günlük performansı olarak kayıtlara geçti.

 

İKİNCİ ÇEYREK GELİRİ BEKLENTİNİN ALTINDA

Arvind Krishna tarafından paylaşılan ön verilere göre IBM’in 2026 yılının ikinci çeyreğindeki gelirinin, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 1 artarak 17,2 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Bu rakam, analistlerin 17,86 milyar dolarlık çeyreklik gelir tahmininin altında kaldı. Şirketin gelir kalemlerindeki dağılım, yazılım ve altyapı faaliyetleri arasındaki farklılaşmayı da ortaya koydu. IBM’in yazılım gelirlerinin yıllık bazda yüzde 5 artması beklenirken, altyapı gelirlerinde yüzde 7 oranında düşüş öngörülüyor. Şirket, yeni nesil Z17 ana bilgisayar sisteminin piyasaya sunulması sırasında altyapı gelirlerinde düşük tek haneli bir daralma beklediğini daha önce açıklamıştı. Ancak haziran ayının son haftasında kurumsal müşterilerin satın alma tercihlerinde yaşanan hızlı değişim, düşüşün tahmin edilenden daha belirgin hale gelmesine yol açtı.

 

BÜTÇELER YAPAY ZEKA DONANIMLARINA KAYDI

Kurumsal müşteriler, harcama bütçelerinin daha büyük bölümünü sunuculara, veri depolama sistemlerine ve bellek bileşenlerine yönlendirdi. Bu değişim, IBM’in ana bilgisayar ve altyapı sistemlerine ayrılan kaynakların azalmasına neden oldu. Piyasa analistleri, şirketlerin büyük teknoloji üreticileri ile yapay zeka odaklı bulut hizmeti sağlayıcıları bellek çipleri ve sabit disk kapasitesinin önemli bölümünü satın almadan önce donanım tedarikini hızlandırdığını belirtiyor. Bu ortamda şirketlerin yeni veri merkezi yatırımları için sunucu, bellek ve depolama ekipmanlarına öncelik vermesi, geleneksel kurumsal bilgi işlem sistemlerine yönelik harcamaları baskılıyor. SoftBank Üst Yöneticisi Masayoshi Son’un yapay zeka piyasasındaki büyümenin yavaşlayabileceği yönündeki değerlendirmelerine rağmen, sektörde yeni veri merkezi projelerine yönelik yatırımların trilyonlarca dolarlık büyüklüğe ulaşması bekleniyor.

 

KRISHNA: DEĞİŞİMİN ÖLÇEĞİNİ ÖNGÖREMEDİK

IBM Üst Yöneticisi Arvind Krishna, müşterilerin sermaye harcamalarındaki bu hızlı değişimin boyutunu önceden tahmin edemediklerini kabul etti. Kurumsal bütçelerin kısa sürede yapay zeka altyapısına yönelmesi, şirketin özellikle altyapı faaliyetlerini olumsuz etkiledi. IBM’in değişen talep koşullarına yeterince hızlı yanıt verememesi de gelir görünümündeki zayıflamanın nedenleri arasında gösterildi. Şirketin altyapı iş kolunu etkileyen bir diğer unsur ise artan siber güvenlik endişeleri oldu. Kurumsal müşterilerin yatırım kararlarında güvenlik, veri yönetimi ve yapay zeka altyapısına uyum gibi başlıkların daha belirleyici hale geldiği ifade edildi.

 

RED HAT YÜZDE 11 BÜYÜYECEK

Altyapı gelirlerindeki düşüşe rağmen IBM’in yazılım portföyündeki bazı alanlarda büyüme devam ediyor. Şirketin en önemli satın almalarından biri olan Red Hat’in gelirlerinin, bir önceki çeyreğe kıyasla yüzde 11 artması bekleniyor. Bulut yazılımı ve açık kaynak çözümleri sunan Red Hat, IBM’in hibrit bulut ve yazılım stratejisinin merkezinde yer alıyor. Birimde beklenen büyüme, şirketin yazılım gelirlerindeki yüzde 5’lik artış öngörüsünü de destekliyor. IBM, altyapı tarafındaki gerilemeye karşı yazılım, bulut hizmetleri ve yapay zeka tabanlı ürünlere yönelik yatırımlarını sürdürmeyi planlıyor.

 

LIGHTWELL SERVİSİ PAZARA SUNULACAK

IBM ayrıca açık kaynak kod güvenliğini geliştirmeyi amaçlayan yeni bulut servisi Lightwell’i kullanıma sunmaya hazırlanıyor. Yeni hizmette, yapay zeka girişimi Anthropic tarafından geliştirilen Mythos teknolojisinden yararlanılacak. Lightwell’in, açık kaynaklı yazılım bileşenlerindeki güvenlik risklerinin belirlenmesi ve kod güvenliğinin geliştirilmesi amacıyla kullanılması planlanıyor. Kurumsal müşteriler, veri ve yazılım güvenliğini artırmayı hedefleyen yeni servise aylık veya yıllık abonelik modeliyle erişebilecek. IBM, Lightwell ile bulut hizmetleri ve yapay zeka tabanlı güvenlik çözümlerindeki ürün yelpazesini genişletmeyi hedefliyor.