Petrol yükseldi, altın düştü: Emtia piyasalarında fiyatlar ayrıştı

Emtia piyasalarında haftalık fiyatlamalarda metaller ve enerji grubu farklı yönlerde hareket etti. ABD tahvil faizlerinin 2002'den bu yana en yüksek seviyelere çıkması ve dolar endeksindeki yükseliş değerli ve baz metallere satış getirirken, ABD ile İran arasındaki diplomatik belirsizlik ve Orta Doğu kaynaklı arz riskleri petrol ve doğal gaz fiyatlarında yükselişi destekledi.

EMTİA PİYASALARINDA DOLAR VE TAHVİL FAİZLERİ BELİRLEYİCİ OLDU

Enflasyonun hedeflerin üzerinde seyretmesi ve yüksek petrol fiyatları, başta ABD Merkez Bankası olmak üzere önde gelen merkez bankalarının para politikalarında sıkılaşmayı sürdürebileceğine ilişkin beklentileri güçlendirdi.

Küresel tahvil piyasalarında artan satış baskısıyla ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,34'e, 30 yıllık tahvil faizi ise yüzde 5,69'a yükseldi.

Bu seviyeler, 2002'den bu yana görülen en yüksek seviyeler oldu.

Daha sonra 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,28, 30 yıllık tahvil faizi de yüzde 5,61 seviyelerinde dengelendi.

Tahvil faizlerindeki yükselişten destek bulan dolar endeksi, haftayı yüzde 1 artışla 101,9 seviyesinden tamamladı.

FED'İN FAİZ ARTIRIM BEKLENTİSİ ZAYIFLADI

Buna karşın hafta içinde ABD'de açıklanan enflasyon ve istihdam verileri, Fed'in yakın dönemde faiz artırımına gideceğine yönelik beklentilerin zayıflamasını sağladı.

Fed'in yakından takip ettiği, gıda ve enerji kalemlerinin hariç tutulduğu çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ağustosta aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 3 arttı.

ABD'de tarım dışı istihdam ise eylülde 29 bin kişi artarak beklentilerin altında kaldı.

İşsizlik oranı yüzde 4,2'ye yükseldi.

İstihdam verilerinin ardından para piyasalarında Fed'in ekim ayında faiz artırma ihtimali yüzde 23'e geriledi.

YÜKSELEN TAHVİL FAİZLERİ ALTIN VE GÜMÜŞÜ BASKILADI

Değerli metallerde doların güçlenmesi ve ABD tahvil faizlerinin yüksek seviyelerde seyretmesi belirleyici oldu.

Yükselen tahvil getirileri, faiz getirisi bulunmayan değerli metallerin alternatif maliyetini artırdı.

Dolardaki değerlenme de altın, gümüş ve diğer değerli metalleri farklı para birimlerini kullanan yatırımcılar açısından daha pahalı hale getirdi.

ALTININ ONSU 4 BİN 111 DOLARA KADAR GERİLEDİ

Altının ons fiyatı hafta başındaki satışlarla 4 bin 111 dolara kadar gerileyerek 5 Ağustos'tan bu yana en düşük seviyesini gördü.

Orta Doğu'daki gerilimin petrol fiyatları üzerinden enflasyonu artırabileceğine yönelik endişeler, faizlerin uzun süre yüksek kalabileceği beklentisini canlı tuttu.

Çekirdek enflasyonun beklentilerin altında kalması ve cuma günü açıklanan zayıf istihdam verileri altına geçici destek sağladı.

Ancak haftanın son işlem gününde görülen yükselişin ardından satışların yeniden etkili olması, altının haftalık kayıplarını telafi etmesini engelledi.

ALTIN HAFTAYI 4 BİN 141 DOLARDAN TAMAMLADI

Analistler, Fed'in enflasyonla mücadelede sıkı duruşunu korumasının altın yatırımcılarını temkinli davranmaya yönelttiğini belirtti.

Altının seyri açısından Fed'in iş gücü piyasasında yaşanabilecek olası zayıflamaya ne ölçüde tolerans göstereceğinin belirleyici olacağı ifade edildi.

Bu gelişmelerle birlikte altının ons fiyatı haftalık bazda yüzde 3,4 geriledi ve haftayı 4 bin 141 dolardan tamamladı.

PALADYUMDA YÜZDE 8, GÜMÜŞTE YÜZDE 6,1 DÜŞÜŞ

Gümüşte de yükselen tahvil faizleri yatırım talebini baskıladı.

Analistler, güneş paneli üretiminde kullanılan gümüş miktarının beklenenden hızlı azaltılması ve yeni panel kurulumlarının yavaşlamasının sanayi talebine ilişkin beklentileri zayıflattığını belirtti.

Haftalık bazda ons fiyatları paladyumda yüzde 8, gümüşte yüzde 6,1, platinde yüzde 4,6 ve altında yüzde 3,4 geriledi.

BAZ METALLERDE DE DÜŞÜŞ GÖRÜLDÜ

Baz metallerde güçlenen dolar, yüksek enerji maliyetleri ve küresel talebe ilişkin endişeler fiyatları baskıladı.

Analistler, ABD ile İran arasındaki çatışmanın artırdığı enerji maliyetleri ile Çin'deki sanayi talebine ilişkin kaygıların metal piyasalarında temkinli bir görünüm oluşturduğunu belirtti.

BAKIRDA ŞİLİ ÜRETİMİ VE ESCONDIDA GREVİ İZLENDİ

Bakır fiyatlarında Şili'nin ağustos ayı üretiminin yıllık yüzde 12,8 azaldığını gösteren veriler ile Escondida madeninde grev ihtimalinin gündeme gelmesi arz endişelerini artırdı.

Cuma günü doların gerilemesi bakır fiyatlarına destek sağladı ancak bu hareket haftalık kayıpların telafi edilmesine yetmedi.

Çin'de imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi eylülde 50,1'e yükselerek yeniden büyüme bölgesine geçti.

Bu gelişme talep görünümüne destek verdi.

Çin Merkez Bankasının politika bankalarına yönelik bir yıl vadeli fonlama faizini 25 baz puan indirmesi de ekonomiyi destekleyen adımlar arasında yer aldı.

ALÜMİNYUM, NİKEL, ÇİNKO VE BAKIR GERİLEDİ

Baz metallerde tezgah üstü piyasada tamamlanan haftada libre bazında fiyatlar alüminyumda yüzde 5,4, nikelde yüzde 5,1, çinkoda yüzde 5,1 ve kurşunda yüzde 4,7 geriledi.

Bakırın libre fiyatındaki haftalık düşüş ise yüzde 2,9 oldu.

ENERJİ GRUBUNDA YÜKSELİŞ İZLENDİ

Petrol fiyatlarında ABD ile İran arasındaki diplomatik sürece ilişkin belirsizlik ve Orta Doğu kaynaklı arz riskleri etkili oldu.

Uluslararası Enerji Ajansı Başkanı Fatih Birol, bölgedeki ham petrol ihracatının önemli ölçüde toparlanmasına karşın rafine ürün sevkiyatlarının sınırlı kaldığını belirtti.

Birol, Rusya'daki rafinerilere yönelik saldırıların özellikle dizel piyasasındaki arz sıkışıklığını artırdığına dikkati çekti.

G7'DEN 100 MİLYON VARİLLİK REZERV KARARI

Haftanın son işlem gününde enerji rezervlerinin kullanıma açılmasına yönelik kararlar, fiyatlar üzerindeki yukarı yönlü baskıyı sınırladı.

G7 liderleri, Uluslararası Enerji Ajansı koordinasyonunda petrol ve petrol ürünleri rezervlerinden toplam 100 milyon varilin 4 ay içinde serbest bırakılmasını kararlaştırdı.

Ortak açıklamada, dizel rezervlerinin önemli bir bölümünün ilk 20 gün içinde piyasaya sunulacağı bildirildi.

ABD'NİN LNG İHRACATI 10,9 MİLYON TONA ULAŞTI

Doğal gaz piyasasında LNG ihracatı ve stok verileri takip edildi.

ABD'nin eylül ayı LNG ihracatı 10,9 milyon tona yükseldi.

Sevkiyatların yüzde 54'ü Avrupa'ya gerçekleştirildi.

ABD'de 25 Eylül'de sona eren haftada doğal gaz stokları 64 milyar fit küp artarak 3 trilyon 415 milyar fit küpe ulaştı.

Stokların beş yıllık ortalamanın yüzde 2,4 üzerinde bulunması arz görünümünü destekledi.

BRENT PETROL YÜZDE 3,5 YÜKSELDİ

Haftalık bazda aralık vadeli Brent petrolün varil fiyatı yüzde 3,5 arttı.

Aralık vadeli doğal gazın İngiliz termal birimi cinsinden fiyatında ise yüzde 1,2 yükseliş kaydedildi.

TARIM EMTİALARINDA KARIŞIK SEYİR

Tarım emtialarında tamamlanan haftada ABD Tarım Bakanlığının açıkladığı stok ve üretim verileri ile hasat gelişmeleri fiyatlar üzerinde etkili oldu.

Piyasalarda genel olarak karışık bir seyir izlendi.

USDA'nın raporuna göre ABD'nin 1 Eylül itibarıyla mısır stokları yıllık yüzde 35 artarak 2 milyar 100 milyon kileye ulaştı.

Stokların piyasa tahminlerini aşması ve hasadın ilerlemesi mısır fiyatlarını baskıladı.

MISIR, SOYA FASULYESİ VE BUĞDAY GERİLEDİ

Soya fasulyesinde stok görünümü ve güçlü ihracat satışları fiyatlara destek verse de yeni mahsulün piyasaya ulaşmasıyla oluşan arz baskısı öne çıktı.

Buğdayda ABD üretim tahmininin piyasa beklentilerinin üzerinde açıklanması satışları artırdı.

Pirinçte ise hasadın ilerlemesi ve ABD ürününe yönelik talebin zayıf seyretmesi fiyatlar üzerinde baskı oluşturdu.

Chicago Ticaret Borsası'nda kile başına fiyatlar mısırda yüzde 5,9, soya fasulyesinde yüzde 3,2 ve buğdayda yüzde 2,9 geriledi.

Pirincin yüz libre başına fiyatı da yüzde 1,4 düştü.

KAHVE VE ŞEKERDE YÜKSELİŞ GÖRÜLDÜ

Kahvede Brezilya'da çiçeklenme dönemindeki yağışların yetersiz kalabileceğine ilişkin tahminler fiyatları destekledi.

Cuma günü doların gerilemesi de kahvede alımları güçlendirdi.

Kakaoda mevcut sezon arz fazlası fiyatlar üzerinde baskı oluştururken, Fildişi Sahili'ndeki kuru havanın yeni sezon üretimini olumsuz etkileyebileceğine yönelik endişeler düşüşü sınırladı.

ABD'de Intercontinental Exchange'te libre bazında fiyatlar şekerde yüzde 7,6 ve kahvede yüzde 4,4 arttı.

Pamukta yüzde 4,8 düşüş görülürken, kakaonun ton başına fiyatı haftayı yüzde 0,2 gerilemeyle tamamladı.