Marvell hisselerinde sert satış: Google AI anlaşması yatırımcıyı ikna etmedi

Çip tasarımcısı Marvell Technology’nin güçlü sonuçları ve yukarı yönlü gelir tahminleri hisselerdeki satış baskısını önleyemedi. Yatırımcılar, Google ile yapılan ve 2033 mali yılına kadar 120 milyar dolara kadar gelir sağlayabileceği belirtilen özel çip anlaşmasının somut katkısının zamanlamasına odaklandı. Hisselerdeki sert düşüşün sürmesi halinde şirketin piyasa değerinden 17,4 milyar dolardan fazla silinebilecek.

MARVELL HİSSELERİ YÜZDE 8’DEN FAZLA DÜŞTÜ

Çip tasarımcısı Marvell Technology hisseleri, cuma günü erken işlemlerde yüzde 8’den fazla gerileyerek 221,6 dolara düştü.

Yatırımcıların şirketin açıkladığı güçlü sonuçların ötesine geçerek uzun vadeli büyümeye ilişkin yeni ipuçları araması hisselerdeki satış baskısını artırdı.

HİSSELER BU YIL NEREDEYSE ÜÇ KATINA ÇIKTI

Marvell, büyük teknoloji şirketlerinin daha yüksek maliyet verimliliği ve performans elde etmek amacıyla özel çiplere yönelmesiyle yapay zeka yatırımlarındaki patlamadan faydalanan şirketlerden biri oldu.

Bu beklentilerle Marvell hisseleri yıl içinde neredeyse üç katına çıktı.

YAPAY ZEKA HARCAMALARINDA 740 MİLYAR DOLAR BEKLENTİSİ

Büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka harcamalarının bu yıl 740 milyar doları aşması bekleniyor.

Yapay zeka yatırımlarındaki hızlı büyüme, bu alandan gelir elde eden şirketlere yönelik yatırımcı beklentilerinin de giderek yükselmesine neden oldu.

MARVELL GELİR TAHMİNLERİNİ YÜKSELTTİ

Marvell, 2027 ve 2028 mali yıllarına ilişkin gelir tahminlerini yukarı çekti.

Ancak yatırımcıların dikkati, şirketin Google ile yeni duyurduğu özel çip anlaşmasının gelirleri ne kadar hızlı artıracağı sorusuna çevrildi.

GOOGLE ANLAŞMASI 120 MİLYAR DOLARA KADAR GELİR SAĞLAYABİLİR

Google ile yapılan özel çip anlaşmasının 2033 mali yılına kadar Marvell’e 120 milyar dolara kadar gelir sağlayabileceği belirtildi.

Buna karşın anlaşmanın şirketin finansal sonuçlarına ne zaman anlamlı ölçüde katkı sağlamaya başlayacağı yatırımcıların temel sorularından biri haline geldi.

MORGAN STANLEY: BEKLENTİLER GOOGLE ANLAŞMASI NEDENİYLE DAHA YÜKSEKTİ

Morgan Stanley analistleri, “Beklentiler, çoğunlukla Google anlaşması nedeniyle daha yüksekti.” değerlendirmesinde bulundu.

Analistler, Google’dan gelecek katkının Marvell’in önceki finansal öngörülerine büyük ölçüde dahil edildiğini belirtti.

CEO MURPHY’DEN GOOGLE GELİRLERİ AÇIKLAMASI

Marvell CEO’su Matt Murphy, şirketin 2028 mali yılına kadar olan özel gelir hedeflerinin halihazırda Google ile bağlantılı bazı gelirleri içerdiğini söyledi.

Murphy, Google anlaşmasının 2029 mali yılında çok daha önemli bir katkı sağlayacağını ifade etti.

PİYASA DEĞERİNDE 17,4 MİLYAR DOLARLIK KAYIP RİSKİ

Marvell hisselerindeki cuma günkü sert düşüşün devam etmesi halinde şirketin piyasa değerinden 17,4 milyar dolardan fazla silinebileceği hesaplandı.

Hisselerdeki gerilemede güçlü finansal sonuçlara rağmen uzun vadeli gelir beklentilerinin yatırımcıları tam olarak tatmin etmemesi etkili oldu.

MICROSOFT BEKLENTİLERİ DE TAKİP EDİLİYOR

Melius Research analistleri, şirketin kısa vadeli sonuç ve tahminlerinin beklentilere kıyasla çok güçlü bir sürpriz yaratmadığını belirtti.

Buna karşın Google anlaşması, Microsoft ile ilgili beklentiler ve yapay zeka bağlantısındaki olası büyümenin uzun vadeli görünümü destekleyebileceği ifade edildi.

“HİSSE BAŞINA 20 DOLARLIK KAZANÇ GERÇEKÇİ OLABİLİR”

Melius Research analistleri değerlendirmelerinde, “Çeyrek ve kısa vadeli tahminler beklentilere kıyasla çok heyecan verici olmasa da, GOOGL anlaşması, Microsoft ile ilgili beklentiler ve yapay zeka bağlantısındaki potansiyel artış, on yılın sonundan önce hisse başına 20 dolarlık bir kazanç elde etmeyi gerçekçi kılacak büyük rakamlara işaret edebilir.” ifadelerini kullandı.

EN AZ 8 ARACI KURUM FİYAT HEDEFİNİ YÜKSELTTİ

LSEG tarafından derlenen verilere göre finansal sonuçların açıklanmasının ardından en az 8 aracı kurum Marvell için fiyat hedefini yükseltti.

Şirket hisseleri için medyan fiyat hedefi 275 dolar seviyesinde bulunuyor.

Bu hedef, perşembe günkü kapanış fiyatına göre yüzde 13,8’lik yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

2027’DE GELİRLERDE YÜZDE 45 BÜYÜME BEKLENTİSİ

Marvell, veri merkezlerinden elde edilen gelirlerdeki artışın desteğiyle 2027 mali yılında toplam gelirlerinin yaklaşık yüzde 45 büyümesini bekliyor.

Şirket, 2028 mali yılında ise gelirlerinin yaklaşık 18 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor.

MARVELL BROADCOM’A GÖRE DAHA YÜKSEK ÇARPANLA İŞLEM GÖRÜYOR

Marvell’in değerlemesi de yatırımcıların yakından takip ettiği başlıklardan biri olmaya devam ediyor.

LSEG verilerine göre Marvell’in 12 aylık ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 58,41 seviyesinde bulunurken, rakibi Broadcom’un aynı oranı 32,15 seviyesinde.

Bu yüksek değerleme, şirketin güçlü büyüme beklentilerini karşılamasına yönelik baskıyı artıran unsurlardan biri olarak öne çıkıyor.