Fed faiz kararı öncesi piyasalarda 'Şahin' beklentiler güçlendi

Küresel pay piyasaları geçen hafta karışık bir seyir izlerken, yeni haftada yatırımcıların odağında ABD Merkez Bankasının faiz kararı ve büyük merkez bankalarının para politikası adımları bulunuyor. Orta Doğu’da yükselen jeopolitik tansiyon, petrol fiyatlarındaki artış, ABD tahvil faizleri ve küresel ticaret gerilimleri de varlık fiyatlarının yönü üzerinde etkili oluyor.

KÜRESEL PİYASALARDA JEOPOLİTİK GERİLİM ETKİLİ OLDU

Küresel pay piyasaları geçen hafta karışık bir seyir izledi. Orta Doğu’da yeniden yükselen jeopolitik tansiyonun enerji maliyetlerini artıracağına ilişkin endişeler, varlık fiyatları üzerindeki etkisini sürdürdü.

ABD ile İran arasındaki gerilimin Hürmüz Boğazı dışındaki önemli enerji arz güzergâhlarına yayılabileceği endişesi, petrol fiyatlarındaki yükselişi destekledi. Brent petrolün varil fiyatı, 21 Mayıs’tan bu yana ilk kez 100 dolar seviyesini gördü.

Analistler, ABD’nin İran’a yönelik askeri operasyonlarını genişletmesi ve çatışmaların kara harekâtına dönüşmesi halinde küresel ticaret akışlarında aksaklıklar yaşanabileceğini belirtti.

Özellikle enerji arzında ortaya çıkabilecek sorunların, gıda tedarik zincirleri üzerinde de ilave baskı oluşturabileceği ifade edildi.

PETROL FİYATLARINDAKİ ARTIŞ ENFLASYON ENDİŞELERİNİ GÜÇLENDİRDİ

Petrol fiyatlarında yaşanan yükseliş, dünya genelinde enflasyonist baskıların daha da güçlenebileceğine yönelik endişeleri artırdı.

Enerji maliyetlerindeki artışın enflasyon üzerindeki olası etkileri, büyük merkez bankalarının para politikalarına ilişkin beklentilerin daha şahin bir görünüm kazanmasına neden oldu.

Bu gelişmelerin ardından Fed’in yıl sonuna kadar iki kez faiz artırabileceğine yönelik tahminler piyasalarda ağırlık kazandı.

FED’İN FAİZİ SABİT TUTMA İHTİMALİ YÜZDE 66

Analistler, para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in bu ay gerçekleştireceği toplantıda politika faizini yüzde 66 ihtimalle sabit bırakmasının beklendiğini ifade etti.

Fed’in eylül veya ekim toplantılarından birinde şahin bir adım atabileceğine yönelik tahminler güçlenirken, aralık ayında ilave bir faiz artışı yapılacağına ilişkin beklentilerin yüzde 80’e çıktığı belirtildi.

Gelecek hafta açıklanacak Fed faiz kararı ve Fed Başkanı Warsh’ın sözle yönlendirmelerinde kullanacağı ton, küresel piyasaların ana gündem maddeleri arasında yer alacak.

Fed’in fiyat istikrarına ve gelecek dönemde izleyeceği para politikası patikasına ilişkin vereceği mesajlar, yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.

ABD’DE BÜYÜME VE TÜKETİM VERİLERİ İZLENECEK

Fed’in faiz kararının yanı sıra ABD’de açıklanacak makroekonomik veriler de piyasaların yönü üzerinde belirleyici olacak.

ABD ekonomisine ilişkin büyüme verileri ile kişisel tüketim harcamaları verileri, ülkedeki ekonomik görünüm ve enflasyonist baskılar hakkında yeni sinyaller verecek.

Önemli teknoloji şirketlerinin açıklayacağı finansal sonuçlar da yeni haftada yatırımcıların odağında bulunacak.

ABD 60 TİCARET ORTAĞINA GÜMRÜK VERGİSİ UYGULAYACAK

ABD’de Donald Trump yönetimi, zorla çalıştırma yoluyla üretilen malların ithalatını yasaklama ve bu yasağı etkin şekilde uygulama konusunda yetersiz kaldıkları gerekçesiyle ülkenin 60 ticaret ortağına yönelik yeni bir karar aldı.

1974 tarihli Ticaret Yasası’nın 301. Bölümü kapsamında yürütülen soruşturmaların ardından söz konusu ülkelere yüzde 10 veya yüzde 12,5 oranında gümrük vergisi uygulanacağı açıklandı.

Trump yönetiminin bu hamlesi, ABD Yüksek Mahkemesinin Uluslararası Acil Ekonomik Yetkiler Yasası’na dayandırılarak uygulanan tarifelerin yasaya aykırı olduğuna hükmetmesinin ardından geldi.

Mahkeme kararının ardından 24 Şubat’ta 122. Bölüm kapsamında devreye alınan ve 150 gün süreyle uygulanması planlanan yüzde 10 oranındaki geçici küresel tarifelerin süresinin dolmasına kısa bir süre kaldı.

TRUMP’TAN AVRUPA BİRLİĞİNE TARİFE AÇIKLAMASI

Donald Trump, Avrupa Birliğinin Amerikan teknoloji şirketlerine uyguladığı para cezalarını da eleştirdi.

Trump, Avrupa Birliğine karşı 1974 tarihli Ticaret Yasası’nın 301. Bölümü kapsamında soruşturma başlatılacağını ve Birliğe yönelik tarife uygulanabileceğini açıkladı.

ABD yönetiminin tarife politikalarının küresel ticaret gerilimlerini daha da artırabileceğine yönelik endişeler piyasalarda etkili oldu.

TEKNOLOJİ ŞİRKETLERİNİN BİLANÇOLARI TAKİP EDİLİYOR

ABD’de hızlanan bilanço sezonu kapsamında geçen hafta önemli teknoloji şirketlerinin finansal sonuçları izlendi.

Şirketlerin büyük bölümü piyasa beklentilerini aşan finansal sonuçlar açıkladı. Buna karşın teknoloji şirketlerinin gelecek dönemde artırmayı planladığı sermaye harcamalarının kârlılığa ne ölçüde katkı sağlayacağına ilişkin soru işaretleri devam etti.

Analistler, Alphabet, Tesla, IBM ve Intel’in geçen hafta açıkladığı bilançoların ardından yeni haftada Microsoft, Meta, Amazon ve Apple’ın finansal sonuçlarının takip edileceğini belirtti.

ABD TAHVİL FAİZLERİNDE YÜKSELİŞ SÜRDÜ

Enflasyon beklentilerinin yukarı yönlü katılık kazanması ve Fed’in faiz patikasına ilişkin şahin tahminler, tahvil piyasalarındaki satış baskısının devam etmesine neden oldu.

ABD’nin iki yıllık tahvil faizi geçen hafta yüzde 4,38’e yükselerek 12 Şubat 2025’ten bu yana görülen en yüksek seviyeyi test etti.

ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi de yüzde 4,72’ye çıkarak yaklaşık 17 ayın en yüksek seviyesine ulaştı.

İki yıllık tahvil faizi haftayı önceki haftaya göre yaklaşık 16 baz puan artışla yüzde 4,35 seviyesinde tamamladı.

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi ise haftalık bazda yaklaşık 15 baz puan yükselerek yüzde 4,69 oldu.

DOLAR ENDEKSİ 101,5 SEVİYESİNE ÇIKTI

Dolar endeksi geçen hafta yüzde 0,7 oranında yükselerek 101,5 seviyesine çıktı.

ABD yönetiminin uygulamaya aldığı tarifelerin küresel ticaret gerilimlerini artırabileceğine yönelik endişeler, döviz ve değerli metal piyasalarında da etkili oldu.

ALTININ HAFTALIK PERFORMANSINDA İKİ FARKLI VERİ YER ALDI

Kaynak metinde altının ons fiyatının haftalık performansına ilişkin iki farklı veri bulundu.

İlk veride, iki hafta üst üste değer kaybeden altının ons fiyatının geçen haftayı yüzde 0,9 yükselişle 4 bin 55 dolardan tamamladığı belirtildi.

Metnin devamında ise güçlü dolar, yükselen tahvil faizleri ve Fed’e yönelik şahin beklentilerin altın fiyatını baskıladığı ifade edilerek, altının ons fiyatının haftayı yüzde 1,3 düşüşle 4 bin 119 dolarda tamamladığı aktarıldı.

BRENT PETROL HAFTALIK BAZDA YÜZDE 9,9 YÜKSELDİ

Orta Doğu’da artan jeopolitik gerilim ve enerji arzına ilişkin endişeler, Brent petrol fiyatındaki yükselişi destekledi.

Brent petrolün varil fiyatı, haftalık bazda yüzde 9,9 değer kazanarak 96,8 dolara çıktı.