Emtia piyasalarında WASDE ve Hürmüz etkisi: Petrol yüzde 7 yükseldi

Küresel emtia piyasalarında geçen hafta tarım ürünlerinden enerjiye, değerli metallerden baz metallere kadar farklı fiyatlamalar izlendi. ABD’de açıklanan enflasyon ve perakende satış verileri metal piyasalarını etkilerken, Hürmüz Boğazı’ndaki arz riskleri petrol fiyatlarını destekledi. Tarım emtialarında ise ABD Tarım Bakanlığının ağustos ayı WASDE raporu öne çıktı.

ABD ENFLASYON VERİLERİ EMTİA PİYASALARINI ETKİLEDİ

ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi temmuz ayında aylık yüzde 0,1 ve yıllık yüzde 3,4 artarak beklentilere paralel gerçekleşti.

Yıllık enflasyon son 4 ayın en düşük seviyesine gerilerken, çekirdek enflasyon da yıllık yüzde 2,5 ile şubat ayından bu yana en düşük seviyesini kaydetti.

ÜRETİCİ ENFLASYONU BEKLENTİLERİN ALTINDA KALDI

ABD’de Üretici Fiyat Endeksi temmuz ayında aylık bazda değişim göstermedi.

Yıllık bazda ise yüzde 4,7 artan üretici fiyatları beklentilerin altında kaldı.

Üretici enflasyonunun alt kalemlerinde enerji maliyetlerindeki düşüşün devam etmesi dikkati çekti.

PERAKENDE SATIŞLAR YÜZDE 0,6 AZALDI

ABD’de perakende satışların temmuz ayında yüzde 0,6 azalması ekonomik faaliyette yavaşlamaya işaret etti.

Söz konusu verilerin ardından ABD Merkez Bankasının eylül ayında faiz artırımına gideceğine yönelik beklentiler zayıfladı.

Buna karşın Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, yüksek enflasyonla mücadele için faizlerin artırılması gerektiği yönündeki görüşünü yineledi.

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ YÜZDE 4,70 SEVİYESİNE ÇIKTI

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık yüzde 4,70 seviyesine yükseldi.

Dolar endeksi ise geçen haftayı yüzde 0,1 artışla 99,7 seviyesinde tamamladı.

Analistler, uzun vadeli tahvil faizleri ile dolardaki sınırlı yükselişin, enflasyon verilerinin emtia fiyatlarına sağladığı desteği kısmen sınırladığını kaydetti.

DEĞERLİ METALLERDE KARIŞIK SEYİR

Değerli metallerde ABD’de açıklanan enflasyon ve perakende satış verilerinin para politikasına ilişkin beklentiler üzerindeki etkisiyle karışık bir görünüm izlendi.

Enflasyonun hız kestiğine işaret eden veriler ile perakende satışlardaki düşüş, Fed’in eylül ayında faiz artırmayacağı beklentisini güçlendirdi.

Bu görünüm altın ve gümüş fiyatlarını destekledi.

TAHVİL FAİZİ VE DOLAR ALTINDA YÜKSELİŞİ SINIRLADI

ABD’nin 10 yıllık tahvil faizindeki yükseliş ile dolar endeksinin haftayı sınırlı artışla tamamlaması, faiz getirisi bulunmayan değerli metallerde yükselişi sınırladı.

Hammack’ın faiz artırımı çağrısı da para politikasına ilişkin belirsizliklerin devam ettiğine işaret etti.

ALTIN YÜZDE 0,8, GÜMÜŞ YÜZDE 1,8 YÜKSELDİ

Bu gelişmelerin ardından ons bazında gümüş fiyatı geçen hafta yüzde 1,8, altın fiyatı ise yüzde 0,8 yükseldi.

Paladyum yüzde 4,7 ve platin yüzde 0,1 değer kaybetti.

BAZ METALLERDE ARZ VE TALEP BEKLENTİLERİ İZLENDİ

Baz metal piyasalarında arz endişeleri ile Çin’deki talep görünümüne ilişkin belirsizlikler farklı fiyat hareketlerine neden oldu.

Çin’de tüketici enflasyonunun temmuzda yıllık yüzde 0,5 ile beklentilerin altında kalması ve üretici fiyatlarındaki yıllık artışın yüzde 3,5’e yavaşlaması, iç talebin gücüne ilişkin endişeleri artırdı.

BAKIRDA KONGO KAYNAKLI ARZ ENDİŞESİ

Bakır fiyatları, Demokratik Kongo Cumhuriyeti’nin bakır ve kobalt konsantresi ihracatını yasaklamasının ardından yükseldi.

Kararın rafine metal arzına ilişkin endişeleri artırdığı belirtildi.

Londra Metal Borsası’ndaki bakır stoklarının hafta boyunca gerilemesi de fiyatları destekledi.

ÇİNKODA ŞİDDETLİ YAĞIŞ VE SEL ENDİŞESİ

Çinko piyasasında ise Çin’in bazı üretim bölgelerinde etkili olan şiddetli yağış ve seller ön plana çıktı.

Olumsuz hava koşullarının maden ve izabe faaliyetlerini aksatabileceğine yönelik endişeler fiyatlara destek sağladı.

ALÜMİNYUMDA ARZ ENDİŞELERİ AZALDI

Alüminyum fiyatları ise Birleşik Arap Emirlikleri’ndeki Al Taweelah izabe tesisinde üretimin kademeli artırılacağı yönündeki açıklamaların Körfez Bölgesi’ndeki arz endişelerini azaltmasıyla geriledi.

Avustralya’nın en büyük alüminyum tesisinin faaliyetlerini sürdürmesi için finansman sağlanması da arz görünümünü destekledi.

BAKIR VE ÇİNKO YÜKSELDİ, ALÜMİNYUM VE NİKEL GERİLEDİ

Baz metallerde tezgah üstü piyasada geçen hafta libre bazında çinko yüzde 1,2, bakır yüzde 0,5 ve kurşun yüzde 0,2 yükseldi.

Alüminyum yüzde 1,3 ve nikel yüzde 1,2 değer kaybetti.

PETROLDE HÜRMÜZ BOĞAZI OYNAKLIĞI ARTIRDI

Petrol piyasalarında Hürmüz Boğazı’ndaki gemi geçişleri ile ABD ve İran’dan gelen çelişkili açıklamalar fiyatlarda oynaklığın artmasına neden oldu.

Pakistan hükümetinden kaynaklar, ABD ile İran’ın 17 Ağustos’ta sona erecek 60 günlük ateşkesi uzatma konusunda anlaştığını bildirdi.

İranlı üst düzey bir yetkilinin ise ateşkesin uzatılmasına ilişkin görüşme yapılmadığını açıklaması diplomatik sürece yönelik belirsizlikleri artırdı.

İRAN'A YÖNELİK DENİZ ABLUKASI AÇIKLAMALARI PETROLÜ DESTEKLEDİ

ABD yönetiminin İran’a yönelik deniz ablukasını süresiz sürdürebileceğine ilişkin açıklamaları, görüşmelerde kalıcı ilerleme sağlanamaması ve Hürmüz Boğazı’nda ticari gemilere yönelik saldırıların sürmesi küresel petrol arzına ilişkin endişeleri güçlendirdi.

Rusya’nın Novorossiysk limanındaki enerji ihracat altyapısına yönelik saldırılar da petrol fiyatlarını destekleyen bir diğer unsur oldu.

ABD HAM PETROL STOKLARI 17,4 MİLYON VARİL ARTTI

Petrol fiyatlarındaki yükselişi sınırlayan gelişmeler de yaşandı.

ABD’de ticari ham petrol stokları 7 Ağustos’ta sona eren haftada 17,4 milyon varil arttı.

Küresel petrol talebine yönelik tahminlerin aşağı yönlü güncellenmesi de fiyatlardaki yükselişi sınırlandırdı.

BRENT PETROL HAFTAYI YÜZDE 7 ARTIŞLA TAMAMLADI

Haftalık bazda Brent petrolün varil fiyatı yüzde 7 yükseldi.

Doğal gazın İngiliz termal birimi cinsinden fiyatı ise yüzde 2,2 geriledi.

DOĞAL GAZDA YÜKSEK ÜRETİM FİYATLARI BASKILADI

Doğal gaz piyasasında yüksek üretim ve depolardaki gaz miktarının 5 yıllık ortalamanın üzerinde bulunması fiyatlar üzerinde baskı oluşturdu.

ABD’de doğal gaz stoklarının artması da fiyatların düşüşünde etkili oldu.

FREEPORT LNG'DEKİ BAKIM TALEBİ AZALTTI

ABD’nin Teksas eyaletinde bulunan ve ülkenin önemli sıvılaştırılmış doğal gaz ihracat terminallerinden biri olan Freeport LNG tesisindeki bakım çalışmaları, LNG ihracatına yönelik doğal gaz talebini azalttı.

Bu gelişme de doğal gaz fiyatlarındaki düşüşü destekledi.

TARIM EMTİALARINDA WASDE RAPORU BELİRLEYİCİ OLDU

Tarım emtialarında ABD Tarım Bakanlığının ağustos ayı WASDE raporu ile Karadeniz’de tahıl sevkiyatını tehdit eden saldırılar öne çıktı.

Raporda açıklanan üretim, verim ve stok tahminleri buğday, mısır, soya fasulyesi, pirinç ve pamuk fiyatlarında etkili oldu.

BUĞDAYDA KARADENİZ'DEKİ SALDIRILAR FİYATLARI YÜKSELTTİ

Buğday fiyatları, Ukrayna’nın Rusya’nın Novorossiysk limanına düzenlediği saldırının ardından önemli tahıl terminallerinde faaliyetlerin durmasıyla yükseldi.

Rusya’nın Ukrayna’nın İzmail Limanı’na yönelik saldırısı da Karadeniz’den tahıl sevkiyatının aksayabileceğine ilişkin endişeleri artırdı.

ABD Tarım Bakanlığının ülkedeki buğday üretimi ve dönem sonu stoklarına ilişkin tahminlerini düşürmesi de fiyatları destekledi.

MISIRDA VERİM TAHMİNİ DÜŞÜRÜLDÜ

Mısır piyasasında ABD Tarım Bakanlığının dönüm başına verim tahminini 183 kileden 180,7 kileye indirmesi öne çıktı.

Dönem sonu stok beklentisinin aşağı yönlü güncellenmesi de mısır fiyatlarını destekledi.

Hasat edilecek alan tahmininin artırılması ise yükselişi sınırladı.

SOYA FASULYESİNDE GÜÇLÜ İŞLEME TALEBİ

Soya fasulyesinde verim tahmininin düşürülmesi ve güçlü işleme talebi fiyatları destekledi.

Buna karşın ekim alanındaki artış nedeniyle üretim tahmininin yükseltilmesi, fiyatlarda daha güçlü bir yükseliş yaşanmasını engelledi.

PİRİNÇTE ÜRETİM VE STOK TAHMİNİ ARTTI

Pirinç fiyatları ise ABD Tarım Bakanlığının üretim tahminini artırması ve dönem sonu stok beklentisini yükseltmesi nedeniyle baskı altında kaldı.

Bu gelişmeler pirincin haftayı düşüşle tamamlamasında etkili oldu.

PAMUKTA ÜRETİM VE VERİM TAHMİNLERİ DÜŞÜRÜLDÜ

Pamuk piyasasında ABD üretim ve verim tahminlerinin aşağı yönlü revize edilmesi fiyatları destekledi.

Olumsuz hava koşullarının mahsul kalitesini zayıflatması da pamuk fiyatlarında yukarı yönlü etki oluşturdu.

ŞEKER FİYATLARINDA BREZİLYA ETKİSİ

Şeker fiyatları, Brezilya’da haziran ayı şeker üretiminin yıllık yüzde 15 azalmasıyla yükseldi.

Şeker kamışının daha büyük bölümünün etanol üretimine yönlendirilmesi de fiyatları destekleyen faktörlerden biri oldu.

KAHVEDE BREZİLYA'DAKİ KURU HAVA HASADI HIZLANDIRDI

Kahve fiyatlarında Brezilya’daki kuru hava koşullarının hasadı hızlandırması etkili oldu.

Ülkenin temmuz ayı kahve ihracatının yıllık yüzde 9,9 artması da fiyatları baskıladı.

Düşük borsa stokları ise kayıpların daha fazla büyümesini sınırladı.

BUĞDAY HAFTAYI YÜZDE 7,7 YÜKSELİŞLE TAMAMLADI

Chicago Ticaret Borsası’nda geçen hafta kile başına fiyatlar buğdayda yüzde 7,7, mısırda yüzde 4,7 ve soya fasulyesinde yüzde 1,3 yükseldi.

Pirinç fiyatı ise yüzde 1,7 geriledi.

ŞEKER VE PAMUK YÜKSELDİ, KAHVE VE KAKAO GERİLEDİ

ABD’deki Intercontinental Exchange’te libre bazında şeker fiyatı yüzde 0,9, pamuk fiyatı yüzde 0,4 arttı.

Kahve fiyatı yüzde 1,2 düşerken, kakaonun ton başına fiyatı da haftayı yüzde 1,9 gerilemeyle tamamladı.