Son dakika: Piyasalara ABD tarım dışı istihdam şoku: Altın ve dolar ne tepki verdi?

Son dakika haberi: ABD'de ekim ayı tarım dışı istihdam verisinin açıklanmasıyla altın fiyatları, dolar endeksi ve tahvil piyasalarında hareketlilik hız kazandı. Beklentileri iki kattan fazla aşan istihdam artışı Fed'in aralık ayında faiz artırabileceği beklentilerini desteklerken, ons ve gram altın fiyatlarında satış baskısı oluştu.

ALTIN FİYATLARINDA SATIŞ BASKISI ARTTI

ABD'de açıklanan güçlü istihdam rakamları, Fed'in faiz politikasında sıkı duruşunu koruyabileceği beklentilerini desteklerken değerli metaller üzerinde baskı oluşturdu. Doların küresel piyasalarda güçlenmesi ve ABD tahvil getirilerinin yükselmesi, altının faiz getirisi sunmaması nedeniyle yatırımcıların pozisyonlarını yeniden değerlendirmesine yol açtı.

Verinin ardından ons altın yüzde 0,92 düşüşle 4.052 dolara geriledi. İç piyasada gram altın yüzde 0,54 değer kaybederek 6.534 TL seviyesinde işlem gördü. Altındaki gerilemede, ABD ekonomisinin beklentilerden daha dirençli olduğuna işaret eden istihdam rakamları belirleyici oldu.

DOLAR ENDEKSİ YÜKSELDİ, TAHVİL FAİZLERİ HIZLANDI

ABD dolarının altı önemli para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, veri sonrasında yüzde 0,59 yükselişle 102,16 seviyesine çıktı. Doların güçlenmesi, uluslararası piyasalarda dolar cinsinden fiyatlanan altının diğer para birimlerini kullanan yatırımcılar açısından daha maliyetli hale gelmesine neden olabiliyor.

ABD 10 yıllık tahvil faizi de yüzde 0,72'lik artışla yüzde 4,87 seviyesine yükseldi. Tahvil getirilerindeki yukarı yönlü hareket, faiz getirisi bulunmayan altının alternatif yatırım araçları karşısındaki cazibesini sınırlayan unsurlardan biri oldu.

Piyasalarda dolar ve tahvil getirilerinin aynı anda yükselmesi, Fed'in faizleri daha uzun süre yüksek tutabileceği yönündeki beklentilerin fiyatlamalarda etkili olduğuna işaret etti.

ABD İSTİHDAMINDA 100 BİNLİK SÜRPRİZ

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun ekim ayına ilişkin verilerine göre tarım dışı istihdam 165 bin kişi arttı. Piyasalarda 65 bin kişilik istihdam artışı beklenirken, gerçekleşen rakam tahminlerin 100 bin üzerinde oldu.

İşsizlik oranı yüzde 4,2'den yüzde 4,1'e geriledi. Ayrıca eylül ayına ilişkin istihdam artışının 29 binden 60 bine revize edilmesi, iş gücü piyasasının önceki tahminlerden daha güçlü olduğuna işaret etti.

Fed'in enflasyonla mücadelesi açısından önem taşıyan istihdam verilerinin güçlü gelmesi, faiz artışı ihtimaline yönelik değerlendirmeleri de yeniden gündeme taşıdı.

FED FAİZ ARTIRIRSA ALTIN NE OLUR?

Fed'in politika faizini artırması, genel olarak ABD tahvil getirilerini ve doların değerini destekleyebilir. Bu durumda faiz getirisi bulunmayan altının alternatif yatırım araçlarına karşı cazibesi azalabilir.

Özellikle faiz artışının piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşmesi veya Fed'in daha uzun süre sıkı para politikası uygulayacağı mesajını vermesi, ons altın üzerinde ilave satış baskısı oluşturabilir.

Bununla birlikte altının yönünü yalnızca Fed kararları belirlemiyor. Jeopolitik riskler, merkez bankalarının altın talebi, küresel ekonomik belirsizlikler ve reel faizlerdeki değişim de fiyatlamalarda etkili oluyor.

FED FAİZİ SABİT TUTARSA ALTIN NE OLUR?

Fed'in aralık toplantısında politika faizini sabit bırakması, özellikle piyasaların faiz artışı beklediği bir dönemde gerçekleşirse altın fiyatlarını destekleyebilir.

Ancak karar metninde enflasyon risklerine güçlü vurgu yapılması ve sonraki toplantılarda faiz artırımı ihtimalinin korunması, altında oluşabilecek yükselişi sınırlayabilir.

Buna karşılık Fed'in enflasyonda iyileşme gördüğünü belirtmesi ve ilave sıkılaştırmaya ilişkin beklentilerin zayıflaması, dolar ve tahvil getirileri üzerinden altının toparlanmasını destekleyebilir.

GRAM ALTIN FİYATLARI NEDEN ONS ALTINDAN AYRIŞIYOR?

Türkiye'de gram altın fiyatları, uluslararası piyasalardaki ons altın fiyatının yanı sıra dolar/TL kurundan da etkileniyor.

Ons altındaki düşüşe karşılık dolar/TL kurunun yükselmesi, gram altının kaybını sınırlandırabilir. Buna karşılık ons altın ve dolar/TL'nin aynı anda gerilemesi, iç piyasadaki altın fiyatlarında daha belirgin düşüşlere neden olabilir.

Bu nedenle ABD istihdam verisinin ardından gram altının ons altına kıyasla daha sınırlı değer kaybetmesi, kur etkisinin de fiyatlamalarda dikkate alınması gerektiğini gösteriyor.

GÖZLER ABD ENFLASYONUNDA

Altın ve dolar piyasalarında istihdam verisinin ardından gözler gelecek hafta açıklanacak ABD enflasyon rakamlarına çevrildi.

10 Kasım'da yayımlanacak ekim ayı tüketici fiyat endeksi, Fed'in fiyat istikrarı hedefi açısından yeni ipuçları verecek. Beklentilerin üzerinde gerçekleşebilecek enflasyon verisi, faiz artışı ihtimalini güçlendirerek değerli metaller üzerindeki baskının devam etmesine neden olabilir.

Fed'in 8-9 Aralık toplantısında açıklayacağı politika faizi kararı ve güncellenecek ekonomik projeksiyonlar, altının yıl sonundaki seyri açısından yakından izlenecek.