Pimco’dan kritik ABD tahvili uyarısı: 26 yıl sonra bir ilk yaşanabilir

ABD tahvil piyasasında yükselen faizler yatırımcıların odağında. Pimco CIO’su Dan Ivascyn, yüksek petrol fiyatlarının enflasyon kaygılarını artırması ve ABD kamu borcundaki büyümenin etkisiyle 10 yıllık tahvil faizinin kısa vadede sert yükseliş gösterebileceğini söyledi. Faiz geçen hafta yüzde 5,34 ile 2002’den bu yana en yüksek seviyesini görmüştü.

PİMCO’DAN ABD TAHVİL FAİZİ İÇİN YÜZDE 6 TAHMİNİ

Dünyanın en büyük tahvil fonlarından Pimco’nun CIO’su Dan Ivascyn, 10 yıllık ABD tahvil faizine ilişkin dikkat çeken bir değerlendirmede bulundu.

Ivascyn, yüksek petrol fiyatlarının enflasyon endişelerini artırması ve ABD’nin büyüyen kamu borcuna ilişkin kaygıların etkisiyle 10 yıllık ABD tahvil faizinin 2000 yılından bu yana ilk kez yüzde 6’ya ulaşabileceğini belirtti.

26 YIL SONRA İLK KEZ YÜZDE 6 GÜNDEME GELEBİLİR

Financial Times’a konuşan Ivascyn, tahvil faizinin kısa vadede sert bir yükseliş göstermesinin mümkün olduğunu ifade etti.

ABD tahvil faizinin yüzde 6’ya ulaşması halinde 2000 yılından bu yana ilk kez bu seviye görülmüş olacak.

Ivascyn’in değerlendirmesinde yüksek enerji fiyatları ve kamu borcu kaynaklı endişeler öne çıktı.

HEDGE FON SATIŞLARI YÜKSELİŞİ HIZLANDIRABİLİR

Ivascyn, zarar eden tahvil pozisyonlarını kapatan hedge fonlar ile kaldıraçlı yatırımcıların satışlarının faizlerdeki yukarı yönlü hareketi hızlandırabileceğini söyledi.

Tahvil fiyatlarında yaşanabilecek satışların getirileri daha da yukarı taşıyabileceğine işaret etti.

Bu hareketin yalnızca tahvil piyasasıyla sınırlı kalmayabileceğini belirtti.

YÜZDE 5,5’İN ÜZERİ RİSKLİ VARLIKLAR İÇİN BASKI OLUŞTURABİLİR

Pimco CIO’su, tahvil faizlerindeki ilave yükselişin hisse senetleri ve şirket tahvilleri gibi riskli varlıklar üzerinde baskı yaratabileceğini ifade etti.

Ivascyn, 10 yıllık ABD tahvil faizinin yüzde 5,5 veya üzerine çıkmasının kredi ve hisse senedi piyasalarında belirgin kayıplara neden olabileceğini söyledi.

10 YILLIK ABD TAHVİL FAİZİ YÜZDE 5,34’Ü GÖRDÜ

Küresel borçlanma maliyetleri ve varlık fiyatları açısından gösterge olarak kabul edilen 10 yıllık ABD tahvil faizi, yılbaşından bu yana yaklaşık 120 baz puan yükseldi.

Tahvil faizi geçen hafta yüzde 5,34 seviyesine kadar çıktı.

Bu seviye 2002 yılından bu yana görülen en yüksek oran oldu.

KÜRESEL TAHVİL PİYASALARI SATIŞ BASKISI ALTINDA

Küresel tahvil piyasaları bu yıl yoğun satış baskısı altında kaldı.

Artan enerji maliyetlerinin enflasyonu körüklemesi tahvil piyasasındaki baskının önemli nedenlerinden biri olarak öne çıktı.

Bunun yanında yapay zeka yatırımlarındaki büyümenin ekonomik faaliyeti desteklemesi de faizlerin daha uzun süre yüksek kalabileceği beklentisini güçlendirdi.

PETROL FİYATLARI ENFLASYON ENDİŞELERİNİ ARTIRIYOR

Yüksek petrol fiyatlarının enflasyon üzerindeki etkisi, ABD tahvil piyasasındaki görünüm açısından yakından takip ediliyor.

Enerji maliyetlerinin yükselmesi, enflasyonun daha uzun süre yüksek kalabileceği yönündeki endişeleri artırırken yatırımcıların faiz beklentilerini de etkiliyor.

ABD’NİN ARTAN KAMU BORCU DA ODAKTA

Pimco’nun değerlendirmesinde ABD’nin büyüyen kamu borcuna yönelik endişeler de öne çıktı.

Kamu borcundaki artışın tahvil piyasasında daha yüksek getiri talebine yol açabileceği belirtilirken bu durum 10 yıllık tahvil faizinin yukarı yönlü hareketini destekleyen unsurlardan biri olarak değerlendiriliyor.

YATIRIMCILAR FAİZLERİN UZUN SÜRE YÜKSEK KALMASINA HAZIRLANIYOR

Küresel tahvil piyasalarındaki satış baskısı ve yüksek enerji fiyatlarının etkisiyle yatırımcılar, faizlerin daha uzun süre yüksek kalacağı bir döneme göre pozisyon almaya başladı.

Pimco CIO’su Dan Ivascyn’in değerlendirmesi de 10 yıllık ABD tahvil faizinde mevcut yükselişin devam edebileceği ve yüzde 6 seviyesinin gündeme gelebileceği ihtimalini ortaya koydu.