Geçen hafta ABD ile Çin arasındaki ticaret gerilimi, Washington’daki bütçe krizi nedeniyle hükümetin kısmen kapalı kalması ve ABD’li şirketlerin bilanço sonuçları piyasalarda yön belirleyici oldu. Beklentilerin altında gelen eylül enflasyonu ve ABD Başkanı Donald Trump’ın Asya turuna dair iyimserlikler de küresel risk iştahını destekledi.
TRUMP’IN ASYA TURU PİYASALARA UMUT VERDİ
Beyaz Saray Sözcüsü Karoline Leavitt, Trump’ın Çin, Güney Kore ve Japonya liderleriyle temaslarda bulunacağı Asya turuna çıkacağını duyurdu.
Trump’ın programına göre:
27 Ekim’de Malezya’da ASEAN liderleriyle buluşacak,
28 Ekim’de Japonya Başbakanı Takaiçi Sanae ile görüşecek,
29 Ekim’de Güney Kore Devlet Başkanı Lee Jae Myung ile bir araya gelecek,
30 Ekim’de ise Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ve diğer APEC liderleriyle buluşacak.
Analistler, bu ziyaretlerin ticaret anlaşmalarına yönelik umutları artırdığını, bunun da küresel piyasalarda iyimser bir hava yarattığını belirtiyor.
FED’DEN 25 BAZ PUANLIK FAİZ İNDİRİMİ BEKLENTİSİ
ABD’de hükümetin kapanması nedeniyle bazı ekonomik veri akışlarında aksamalar yaşanırken, eylülde açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri Fed’in faiz indirim ihtimalini güçlendirdi.
TÜFE eylülde aylık yüzde 0,3, yıllık yüzde 3 artarak beklentilerin altında kaldı. Enerji ve gıda hariç çekirdek enflasyon da aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 3 seviyesinde gerçekleşti.
Para piyasalarındaki fiyatlamalar, Fed’in 28–29 Ekim toplantısında 25 baz puan faiz indirimi yapacağına neredeyse kesin gözüyle bakıldığını gösteriyor. Piyasalar, Fed’in aralık ayında da parasal gevşemeye devam edeceği beklentisini koruyor.
MERKEZ BANKALARINDAN PARA POLİTİKASI HAMLELERİ BEKLENİYOR
Fed’in yanı sıra Avrupa Merkez Bankası (ECB), Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) gibi büyük merkez bankalarının da gelecek haftaki toplantılarında yönlendirmeleri piyasaların seyrini belirleyecek.
Uzmanlar, küresel ekonomide büyüme endişelerinin sürdüğü bir dönemde merkez bankalarının gevşeme eğiliminin risk iştahını destekleyebileceği görüşünde birleşiyor.
ALTIN 9 HAFTALIK YÜKSELİŞ SERİSİNİ BOZDU
New York borsasında geçen hafta alıcılı bir seyir öne çıktı. Haftalık bazda New York borsasında S&P 500 yüzde 1,92, Nasdaq endeksi yüzde 2,31 ve Dow Jones endeksi yüzde 2,20 yükseldi.
Emtialar tarafında ise altın ve gümüş başta olmak üzere kıymetli metal grubunda geçen hafta sert düşüşler izlendi. 9 haftadır aralıksız yükseliş kaydeden altının ons fiyatı 10. haftada negatif haftalık kapanış gerçekleştirdi.
Altındaki yükseliş serisi, ons bazında 4 bin 400 dolar olan teknik direnci aşmayı başaramaması, dolar endeksindeki toparlanma ve kar realizasyonlarının etkisiyle bozuldu. Salı günü sert düşüşün izlendiği altının ons fiyatı haftalık bazda yüzde 3,23 düşüşle kapandı.
Altına alternatif yatırım aracı olarak görülen gümüşte de benzer bir görünüm öne çıkarken, geçen hafta gümüş haftalık bazda yüzde 6,5 değer kaybetti.
Analistler, kıymetli metaller tarafında denge arayışının öne çıktığını ifade ederek, son dönemlerde altın ve gümüş tarafındaki yüksek hacimli alış ve satışların sert dalgalanmalara yol açtığını söyledi.
ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftalık bazda sınırlı bir düşüşle haftayı yüzde 4 seviyesinden tamamladı. Dolar endeksi ise geçen haftayı yüzde 0,5 yükselişle 98,95 seviyesinden kapattı.
Brent petrolün varil fiyatında 3 haftadır devam eden düşüş eğilimi geçen hafta bozulurken, Brent petrolün varil fiyatı haftalık bazda yüzde 6,4 değer kazancıyla 65,2 dolarda haftayı tamamladı.
27 Ekim ile başlayacak haftada pazartesi dayanıklı mal siparişleri, salı New York Fed tüketici güven endeksi, çarşamba bekleyen konut satışları, Fed'in faiz kararı ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısı, perşembe büyüme ve cuma aylık kişisel tüketim harcamaları verileri takip edilecek.
Analistler ABD'de hükümetin kapalı kalmaya devam ettiğini hatırlatırken, açıklanması beklenen kamu kurumu verilerinde aksamaların olabileceğini ifade etti.
AVRUPA'DA ECB'NİN FAİZ KARARI YATIRIMCILARIN ODAĞINA YERLEŞTİ
Avrupa borsaları geçen hafta pozitif seyrederken, yeni haftada Avrupa Merkez Bankasının (ECB) faiz kararı takip edilecek.
ECB'nin gelecek haftaki para politikası toplantısında 3 temel politika faizinde bir değişiklik yapmayacağı tahmin edilirken, ECB Başkanı Christine Lagarde'ın yapacağı sözle yönlendirmelerde bankanın gevşeme patikasına yönelik sinyaller aranacak.
Bölgede Rusya-Ukrayna Savaşına yönelik haber akışı da yakından takip edilirken, Avrupa Birliği (AB) Rusya'nın sıvılaştırılmış doğal gazını (LNG), bankaları, kripto işlemleri ve petrol taşıyan gölge filoyu hedef alan 19. yaptırım paketini onayladı.
Geçen hafta İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 3,11, İtalya'da MIB 30 endeksi yüzde 1,74, Almanya'da DAX endeksi yüzde 1,72 ve Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,63 yükseldi.
Gelecek haftanın veri takviminde pazartesi Almanya'da Ifo iş dünyası güven endeksi, perşembe ECB'nin faiz kararı, Almanya'da enflasyon ve büyüme, Avro Bölgesi'nde büyüme ve işsizlik oranı, cuma Avro Bölgesi'nde enflasyon verileri yer alıyor.
BOJ'UN POLİTİKA FAİZİNİ SABİT TUTMASI ÖNGÖRÜLÜYOR
Asya borsalarında geçen hafta alıcılı bir görünüm öne çıkarken, Japonya Merkez Bankasının (BoJ) faiz kararı ve para politikası sinyalleri bölgenin odağında bulunuyor
Perşembe günü açıklanacak BoJ'un para politikası kararlarında bankanın politika faizini yüzde 0,5 seviyesinde sabit tutması beklenirken, BoJ Başkanı Kazuo Ueda'nın yapacağı sözle yönlendirmeler yakından takip edilecek.
BoJ'un gelecek haftaki kararı ülkenin yeni başbakanı Takaiçi Sanae döneminde açıklanan ilk para politikası kararı olacak.
Geçen hafta Japon İmparatoru Naruhito'nun huzurunda yemin eden Takaiçi, ülkenin ilk kadın başbakanı olarak resmen göreve başlamıştı. Takaiçi'nin, genişlemeci para politikasını desteklemesi ve ülkenin borç sıkıntılarına rağmen daha fazla mali teşvik lehine bir eğilim göstermesi bekleniyor.
Çin tarafında ise nadir toprak elementlerine getirilen ticaret kısıtlamaları kaynaklı ABD ile artan ticaret gerilimi yakından takip edilirken, tarafların gelecek hafta uzlaşmaya varabileceğine yönelik iyimserlikler risk algısının yükselmesinin önüne geçiyor.
Söz konusu gelişmelerle haftalık bazda Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 3,62, Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 3,61, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 2,88 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 5,14 yükseldi.
Gelecek hafta pazartesi Çin'de sanayi karları, perşembe Japonya'da BoJ'un faiz kararı, cuma Japonya'da Tokyo enflasyonu, işsizlik oranı ve sanayi üretimi, Çin'de imalat sanayi ve hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) takip edilecek.
Çarşamba günü resmi tatil sebebiyle Hong Kong piyasalarında işlemler gerçekleşmeyecek.
TCMB, GEÇEN HAFTA POLİTİKA FAİZİNİ 100 BAZ PUAN İNDİREREK YÜZDE 39,5'E ÇEKTİ
Yurt içinde geçen hafta alış ağırlıklı bir seyir öne çıkarken BIST 100 endeksi yüzde 7,18 artışla 10.941,79 puandan kapandı.
Geçen hafta, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını 100 baz puan düşürerek yüzde 39,5'e çekti.
TCMB'den faiz oranlarına ilişkin yapılan duyuruda, kurulun ayrıca Merkez Bankası gecelik vadede borç verme faiz oranını yüzde 43,5’ten yüzde 42,5’e, gecelik vadede borçlanma faiz oranını ise yüzde 39’dan yüzde 38’e indirdiği belirtildi.
Yurt içinde açıklanan verilere göre, TCMB toplam rezervleri, 17 Ekim haftasında 198 milyar 442 milyon dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşırken, Kur Korumalı Türk lirası Mevduat ve Katılma Hesapları (KKM) bakiyesi aynı dönemde 34 milyar 232 milyon lira azalarak 205 milyar 311 milyon liraya geriledi.
Bu gelişmelere ek olarak, TCMB, bankalar aracılığıyla ihracatçı firmalara kullandırılan ihracat ve döviz kazandırıcı hizmetler reeskont kredileri günlük limitlerini 1 Kasım 2025 tarihinden geçerli olmak üzere 4 milyar liradan 4,5 milyar liraya yükseltti.
Dolar/TL, haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 41,9380'den tamamladı.
Gelecek hafta yurt içinde pazartesi reel kesim güven endeksi, işsizlik oranı ve kapasite kullanım oranı, perşembe ekonomik güven endeksi, cuma dış ticaret dengesi verileri takip edilecek.
29 Ekim Cumhuriyet Bayramı tatili nedeniyle piyasalar salı günü yarım gün açık kalacak, çarşamba günü ise işlemler gerçekleşmeyecek.
