ABD’li yatırım bankası JP Morgan, gelişmekte olan ülke para birimlerine ilişkin tavsiyesini “ağırlık artır”dan “piyasa ağırlığı”na düşürdü. Stratejistler, uzun süredir devam eden yükselişin ardından kısa vadeli risklerin belirginleştiğine dikkat çekti.
KISA VADELİ POZİSYONLANMA AŞIRILAŞTI
JP Morgan stratejistleri yatırımcılara gönderdikleri notta, güçlü bir yıl süren rallinin ardından kısa vadeli pozisyonlanmanın aşırılaştığını ve bu durumun riskleri artırdığını belirtti. Notta, “Kısa vadede kalabalıklaşma nedeniyle risk azaltmanın gerekli olduğu zamanlar vardır ve bize göre şu an bu dönemlerden biri” ifadelerine yer verildi.
GÜNEY AFRİKA RANDI VE BÖLGESEL AYARLAMALAR
Banka, Güney Afrika randına yönelik tavsiyesini de “ağırlık artır”dan “piyasa ağırlığı”na çekti. JP Morgan, son bir hafta içinde Orta ve Doğu Avrupa piyasalarındaki riskleri azalttığını, Meksika pesosuna ilişkin görüşünü de yeniden ayarladığını hatırlattı.
RİSK İŞTAHI ENDEKSİ “AŞIRI ALIM”DA
Analistler, yıl başından bu yana gelişen ülkelere yönelik yeni sermaye girişlerinin, bankanın kendi geliştirdiği Gelişmekte olan Piyasa Döviz Risk İştahı Endeksi’ni “aşırı alım” bölgesine taşıdığını ve “sat” sinyalini tetikleyen eşiğin üzerine çıkardığını kaydetti. Bu nedenle kısa vadede kâr realizasyonuna gidildiği ifade edildi.
KÜRESEL BELİRSİZLİKLER ÖNE ÇIKIYOR
Raporda, Venezuela ve İran’a ilişkin gelişmelerin yanı sıra ABD Merkez Bankası’nın bağımsızlığına yönelik tartışmalar, ABD Yüksek Mahkemesi kararları ve Grönland üzerinden gündeme gelen yeni tarife tehditlerinin piyasalarda ek belirsizlik yarattığı vurgulandı.
KISA VADELİ GERİ ÇEKİLME UYARISI
JP Morgan’a göre, küresel volatilitenin ve risk primlerinin düşük seviyelerden başladığı mevcut ortamda bu belirsizlikler kısa vadeli bir geri çekilmeye yol açabilir. Banka, bu nedenle temkinli duruşun ön planda tutulması gerektiğini belirtti.
