Goldman Sachs stratejisti Victor Engel’in yayımladığı yatırım notunda, mevcut piyasa koşullarında gelişen piyasa para birimlerine daha fazla yönelim gerektiği belirtildi. Notta Türk Lirası’nın yanı sıra Nijerya Nairası, Gana Sedisi ve Kazakistan Tengesi’nden oluşan eşit ağırlıklı bir sepet önerildi.
GETİRİ HEDEFİ VE ZARAR KES SEVİYESİ
Matriks Haber’in aktardığına göre söz konusu işlem önerisi için yüzde 7,5 toplam getiri hedefi belirlendi. Yüzde 3,5 geri çekilmede zarar kes seviyesi öngörülürken, 12 aylık nominal carry’nin yüzde 14 civarında olması bekleniyor.
MAKROEKONOMİK TEMELLER VE REZERVLER
Stratejist Engel, makroekonomik temellerin iyileştiğini belirterek uluslararası rezervlerin tarihi yüksek seviyelere ulaştığını ve bunun döviz getirilerini desteklediğini ifade etti.
Dezenflasyon sürecinin yerel faiz oranlarını desteklediğini kaydeden Engel, bu faktörlerin yerel politika seçimlerine dayalı dalgalanmalarla tamamlandığını belirtti. Notta, bu durumun gelişen piyasa kurlarını küresel oynaklığa karşı gelişmekte olan piyasa muadillerine göre daha fazla izole ettiği savunuldu.
TEMEL RİSK UYARISI
Engel, FX pozisyonlar için temel riskin göreceli olarak likit olmayan döviz piyasalarındaki yoğunlaşmış pozisyonlar olduğunu ifade etti. Olumsuz bir şok durumunda bu pozisyonların hızla tersine dönebileceği uyarısında bulundu.
