Borsa İstanbul bünyesinde işlem gören katılım endeksleri, 12 Kasım 2021’den bu yana yatırımcılara farklı alternatifler sunuyor. BIST Katılım 30, BIST Katılım 50, BIST Katılım 100, BIST Katılım Tüm ve BIST Sürdürülebilirlik Katılım endeksleri, katılım finans ilkelerine uygun şirket hisselerinden oluşuyor.
Borsada işlem gören şirketlerden katılım finans standartlarını sağlayanlar BIST Katılım Tüm Endeksi kapsamında yer alıyor. Bu şirketler arasından işlem hacmi ve fiili dolaşımdaki payların piyasa değeri en yüksek olanlar ise BIST Katılım 100, BIST Katılım 50 ve BIST Katılım 30 endekslerini oluşturuyor.
Geçen yıl ana katılım endeksi konumundaki BIST Katılım 100 endeksi yatırımcısına yüzde 34,5 reel getiri sağladı. Aynı dönemde BIST Katılım 50 endeksi yüzde 31,9, BIST Katılım 30 endeksi yüzde 25,9, BIST Katılım Tüm Endeksi yüzde 35,1 ve BIST Sürdürülebilirlik Katılım Endeksi yüzde 20,4 artış kaydetti.
İSLAMİ FİNANS PRENSİPLERİNE UYGUN HİSSELERDEN OLUŞUYOR
Katılım Emeklilik Fon Operasyonları, Varlık Yönetimi ve Ekonomik Araştırmalar Direktörü Fatih İlker Yiğit, katılım endekslerinin performansının yalnızca bir getiri hikayesi olmadığını, aynı zamanda varlığa ve reel ekonomiye dayalı bir finans yaklaşımının işleyişini de ortaya koyduğunu söyledi.
Yiğit, BIST Katılım 100 Endeksi’nin geçen yılı yaklaşık yüzde 35 yükselişle kapatmasının, enflasyon ortamında yatırımcılar açısından dikkat çekici bir sonuç olduğuna işaret etti. Endeksin, enflasyona karşı reel getiri sağlayabilen, varlığa dayalı ve ahlaki çerçevesiyle sürdürülebilir yatırım fırsatları sunduğunu ifade etti.
REEL SEKTÖR AĞIRLIĞI ÖNE ÇIKIYOR
Katılım endekslerinin, İslami finans prensiplerine uygun kriterlerle seçilmiş şirket hisselerinden oluştuğunu belirten Yiğit, faaliyet alanı faiz gelirine dayalı olmayan ve aşırı borçluluk içermeyen şirketlerin bu endekslerde yer aldığını anlattı.
Yiğit, katılım endeksindeki şirketlerin önemli bir bölümünün savunma sanayisi, perakende ticaret, temel mal üretimi, enerji ve kimya gibi reel sektörlerde faaliyet gösterdiğini, bu şirketlerin güçlü nakit akışları, fiyatlama gücü ve karlılık artışı sergilediğini kaydetti.
KATILIM ENDEKSİNE İLGİ ARTIYOR
Katılım endekslerine olan ilginin son yıllarda belirgin şekilde arttığını vurgulayan Yiğit, İslami finans prensiplerine uygun yatırım araçlarına yönelen yatırımcı sayısındaki artışın endekse olan talebi canlı tuttuğunu dile getirdi.
Yiğit, katılım endeksine dahil edilecek şirketlerin Borsa İstanbul ile Türkiye Katılım Bankaları Birliği Danışma Kurulu tarafından belirlenen kriterlere göre seçildiğini hatırlattı. Buna göre şirketlerde faizli borçların piyasa değerine oranının yüzde 33’ü aşmaması, faiz getirili nakit ve menkul kıymetlerin oranının yüzde 33’ün altında kalması ve helal olmayan faaliyet gelirlerinin toplam gelirin yüzde 5’ini geçmemesi gerekiyor.
Alkol, kumar, tütün, domuz ürünleri ve faizli finansman gibi alanlarda faaliyet gösteren şirketlerin endeks dışında bırakıldığını belirten Yiğit, katılım endeksinin borçluluğu sınırlı, reel üretim ve ticarete dayalı, etik standartlara uygun şirketlerden oluştuğunu söyledi.
POZİTİF AYRIŞMA POTANSİYELİ VURGUSU
Fatih İlker Yiğit, katılım endekslerinin geleceğini değerlendirirken makroekonomik görünüm ile katılım finansın yapısal özelliklerinin birlikte ele alınması gerektiğini ifade etti. Mevcut çerçevede bu yıl için temkinli ancak iyimser bir perspektifin makul olduğunu dile getirdi.
Katılım endeksinde faiz gelirine bağımlılığın ve borçluluk oranlarının görece düşük olmasının, finansman maliyetlerinin yükseldiği dönemlerde bu şirketleri daha az baskı altında bıraktığını belirten Yiğit, BIST 100’e kıyasla belirli dönemlerde pozitif ayrışma potansiyelinin sürdüğünü söyledi.
Yiğit, yatırımcılar açısından kısa vadeli spekülatif hareketler yerine orta ve uzun vadeli bir bakış açısıyla katılım endeksinin değerlendirilmesinin daha sağlıklı olacağını, yatırım kararlarında şirket bazlı analiz ve risk yönetiminin önemini koruduğunu vurguladı.
