Teknoloji dünyasının en büyük stratejik ortaklıklarından biri olması beklenen NVIDIA ve OpenAI anlaşmasında sular durulmuyor. Birkaç ay önce duyurulan ve OpenAI'ye ‘çoklu GW’ (gigawatt) seviyesinde işlem gücü sağlanmasını öngören 100 milyar dolarlık yatırım planı, henüz resmiyete dökülemedi.
Sektörü heyecanlandıran ve OpenAI'nin Vera Rubin projesinin ilk müşterilerinden biri olmasını sağlayacak bu anlaşmanın, NVIDIA'nın öncü yapay zeka şirketlerine yapacağı yatırımların başlangıcı olması hedefleniyordu. Ancak Wall Street Journal'ın raporlarına ve piyasa verilerine göre, anlaşmanın üzerindeki ‘cazibe’ azalmaya başladı.
JENSEN HUANG'DAN ‘DİSİPLİN’ UYARISI
NVIDIA CEO'su Jensen Huang'ın, OpenAI CEO'su Sam Altman ve ekibinin iş yaklaşımında ‘disiplin eksikliği’ gözlemlediği iddia ediliyor. Huang'ın şüpheci yaklaşımının temelinde, OpenAI'nin uygulama katmanındaki performans düşüşü ve GPT ekosisteminin eskisi kadar ilgi görmemesi yatıyor.
Şirket, sohbet robotu ChatGPT üzerinden reklam geliri elde etme modellerini araştırırken, NVIDIA yönetimi bu durumu, şirketin odak kaybı ve finansal sürdürülebilirlik konusundaki zorlukları olarak yorumluyor.
RAKİPLER PAZAR PAYINI ARTIRIYOR
NVIDIA'nın temkinli duruşunun bir diğer önemli nedeni ise yapay zeka pazarındaki rekabetin kızışması. OpenAI'nin en büyük rakiplerinden Anthropic, yeni modeli Claude Opus 4.5 ile dikkatleri üzerine çekerken; Google'ın Gemini modeli de önemli teknik ilerlemeler kaydetti.
NVIDIA analistleri, rakiplerin çok daha rekabetçi hale geldiği bir ortamda, OpenAI'nin pazar liderliğini koruma konusundaki kararlılığını ve inovasyon hızını sorguluyor.
ANLAŞMA ‘BAĞLAYICI DEĞİL’
Yatırımcıların dikkat etmesi gereken en kritik detay ise NVIDIA'nın ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunduğu 10-Q dosyasında yer alıyor. Raporda, OpenAI ile yapılan ön anlaşmanın ‘bağlayıcı olmadığı’ ve yatırımın gerçekleşeceğine dair herhangi bir yasal garantinin bulunmadığı açıkça belirtiliyor.
Sam Altman'ın şirketi bu yıl halka arz etme (IPO) planları yaptığı bir dönemde, NVIDIA'nın bu mesafeli tutumu, OpenAI'nin değerlemesi ve gelecek vizyonu üzerinde baskı oluşturabilir. Sektör otoriteleri, NVIDIA'nın taahhütlerin yerine getirilip getirilmeyeceğini görmek için ‘bekle-gör’ stratejisi izlediğini belirtiyor.
